لقد شاهدت أحدث أرباح شركة إنفيديا وبصراحة، الأرقام مذهلة جدًا. وصلت الإيرادات إلى 68 مليار دولار في الربع الأخير، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 66 مليار دولار. وسجلت السنة الكاملة أكثر من 215 مليار دولار مع نمو بنسبة 65%. هذه ليست نتائج صغيرة -- هذا هو النوع من الأداء الذي يواصل تقديم النتائج ربعًا بعد ربع.

ما هو مثير للاهتمام هو كيف بنوا هذا الموقع. بدأوا في الألعاب، وتحولوا بشكل كبير إلى الذكاء الاصطناعي، والآن أصبحوا بشكل أساسي اللاعب البنية التحتية لكل من يبني أنظمة الذكاء الاصطناعي. وحدات معالجة الرسومات، معدات الشبكات، والآن وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات. إذا كنت شركة سحابة بحاجة إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، فإن إنفيديا هي في الأساس متجرك الشامل.

القصة الحقيقية، مع ذلك؟ من المتوقع أن تصل الإنفاق الرأسمالي من قبل مزودي السحابة إلى حوالي 700 مليار دولار هذا العام. هذا ارتفاع بمقدار 120 مليار دولار عن التوقعات السابقة. كل هذا الإنفاق الرأسمالي يجب أن يذهب إلى مكان ما، والكثير منه يتدفق عبر منتجات إنفيديا. قال مديرها التنفيذي بشكل واضح جدًا خلال المكالمة: الحوسبة تدفع الإيرادات. لا استثمار في الحوسبة، لا نمو في الإيرادات.

ما لفت انتباهي هو حجم الفرصة التي يصفونها. الانتقال من أعباء العمل التقليدية لمراكز البيانات إلى تلك المدعومة بالذكاء الاصطناعي يمثل حوالي نصف إمكاناتهم على المدى الطويل. نحن لا نزال في بداية هذا التحول. مع تزايد دمج الذكاء الاصطناعي في كيفية عمل الشركات، وليس فقط كاختبار، تتضاعف حالات الاستخدام. هذا طريق طويل جدًا.

من ناحية الأسهم، ارتفعت فقط حوالي 4% منذ بداية العام حتى أواخر فبراير. بالنسبة لشركة تقدم هذه النتائج، هذا معدل معتدل بشكل مدهش. السوق كان حذرًا، مما أدى إلى ضغط كبير على التقييمات. إذا كنت تراقب من على الهامش، فإن نقطة الدخول تبدو معقولة الآن مقارنة بالمكان الذي كانت فيه.

ضع في اعتبارك أن المحللين يتوقعون أن يتجاوز سوق الذكاء الاصطناعي 2 تريليون دولار خلال بضع سنوات. إنفيديا في وضع يمكنها من الاستحواذ على حصة مهمة من ذلك. الأرباح التي حققتها للتو تظهر أن الزخم حقيقي، وليس مجرد ضجة. سواء ارتفعت بسرعة أو استمرت في الارتفاع ببطء مع الوقت، فإن الموقع على المدى الطويل يبدو قويًا.