لقد اطلعت للتو على نتائج شركة SCYNEXIS للسنة الكاملة 2025 وهناك بالفعل زخم مثير للاهتمام هنا. تمكنت الشركة من تقليل خسائرها الصافية إلى 8.6 مليون دولار من 21.3 مليون دولار في العام السابق، وهو تحسن جيد جدًا. ارتفعت الإيرادات إلى 20.6 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تفعيل اتفاقية ترخيص GSK.

ما لفت انتباهي هو ما يحدث في خط أنابيب منتجاتهم. مرشح مضاد الفطريات من الجيل التالي SCY-247 يتحرك بسرعة أكبر مما توقعت. لقد بدأوا بالفعل في إعطاء المرضى جرعات في دراسة الصيغة الوريدية في فبراير، وهم يدرسون بيانات الخط العلوي في النصف الثاني من هذا العام. النتائج المبكرة للمرحلة 1 أظهرت تحملًا جيدًا وبيانات حركية دوائية قوية، وهو أمر مشجع لنهج الجيل التالي لعلاج العدوى الفطرية المقاومة للأدوية.

كما منحتهم إدارة الغذاء والدواء الأمريكية تصنيف QIDP وFast Track لـ SCY-247، مما يدل على وجود حاجة طبية غير ملباة هنا. يخططون لإجراء دراسة إثبات المفهوم من المرحلة 2 في الالتهاب المهبلي العميق في وقت لاحق من هذا العام، لذا من المتوقع أن تظهر المزيد من البيانات.

أما بالنسبة لمنتج BREXAFEMME، فقد تم نقل هذا المنتج إلى GSK في أواخر 2025 بعد حادثة السحب الكاملة في عام 2023. الآن تتولى GSK إعادة إطلاقه، وإذا نجح الأمر، فإن شركة SCYNEXIS ستجني أموالًا حقيقية - حتى 145.5 مليون دولار كمعالم مبيعات صافية سنوية بالإضافة إلى حقوق الملكية. كانت إيرادات المنتج فقط 1.4 مليون دولار العام الماضي بسبب تعديلات السحب، لكن ذلك قد يتغير بمجرد أن تبدأ GSK في إعادة الإطلاق.

كما يعملون على مركبات مضادة للفطريات أخرى من خلال تعاونات ممولة من NIH، لذا فإن خط الأنابيب أوسع من مجرد المرشحين الرئيسيين. كما أن وضع السيولة لديهم يبدو قويًا - أنهوا العام بمبلغ 56.3 مليون دولار من النقد وما يعادله، بالإضافة إلى تلقيهم دفعة بقيمة 24.8 مليون دولار من GSK في الربع الرابع. هذا يمنحهم أكثر من عامين من التمويل، وهو معقول لشركة تكنولوجيا حيوية في هذه المرحلة.

السهم يتداول بين 0.56 و1.31 دولار على مدار العام الماضي، وأغلق الأسبوع الماضي عند 0.77 دولار. بالتأكيد واحد للمراقبة إذا كنت مهتمًا بالأسهم التكنولوجية الحيوية ذات الإمكانات في خط الأنابيب من الجيل التالي.