رأيت للتو أن شركة GXO Logistics وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال عامين بعد نتائج الربع الرابع، وهناك شيء مثير يحدث هنا يتجاوز الأرقام فقط.

لذلك، الشركة تجاوزت التوقعات في كل من الإيرادات والأرباح. سجلت نموًا عضويًا في الإيرادات بنسبة 3.5% مع وصول إجمالي الإيرادات إلى 3.51 مليار دولار، متجاوزة التقدير البالغ 3.48 مليار دولار. جاءت الأرباح المعدلة للسهم عند 0.87 دولار مقابل 0.83 دولار متوقعة. ارتفع السهم بنسبة 9% على الخبر، وهو زخم قوي.

لكن ما لفت انتباهي هو أن الاستراتيجية تتغير. المدير التنفيذي الجديد باتريك كيليهير لا يلاحق الاستحواذات مثل القيادة السابقة. بدلاً من ذلك، يركز على توحيد العمليات عالميًا، وتنفيذ تقنيات أفضل عبر المستودعات، وتوسيع الهوامش. هذه خطة مختلفة تمامًا.

توجيهات عام 2026 تخبرك إلى أين يعتقد الإدارة أن هذا يمكن أن يستمر. هم يستهدفون نموًا عضويًا في الإيرادات بنسبة 4-5%، ونمو EBITDA بنسبة 8% ليصل إلى 930-970 مليون دولار، ونمو الأرباح المعدلة للسهم بنسبة 20% ليصل إلى 2.85-3.15 دولار. هذا النمو بنسبة 20% في الأرباح هو القصة الحقيقية هنا - يظهر أنهم يعتقدون أن الهوامش يمكن أن تتوسع بشكل كبير حتى مع نمو إيرادات معتدل.

هم يستثمرون في أنظمة المستودعات المدعومة بالذكاء الاصطناعي ويختبرون الروبوتات الشبيهة بالبشر. قال كيليهير فعلاً في المكالمة إن الروبوتات ستكون مغيرًا للعبة في الصناعة وأن GXO لديها الموقع المميز. كما أنهم يضيفون عملاء في مجالات الطيران والدفاع وعلوم الحياة - قطاعات قوية مع هوامش جيدة.

ما يثير الاهتمام هو ما إذا كانوا يستطيعون الاستمرار في هذا التنفيذ. الاستحواذات المتعددة خلال السنوات الماضية جعلت من الضروري للشركة أن تدمج عملياتها على أي حال. إذا تمكن كيليهير من تنفيذ توحيد العمليات وتوسيع الهوامش الذي يتحدث عنه، فهناك بالتأكيد مجال لارتفاع السهم أكثر. حقيقة أنهم يضيفون عملاء من شركات الحوسبة السحابية العملاقة ويحرزون تقدمًا في قطاعات التقنية تشير إلى أن الأعمال لا تزال تنمو في الاتجاه الصحيح.

أنا أراقب لأرى إذا كانوا سينفذون فعلاً توجيهات 2026. إذا فعلوا، فقد يستمر هذا الزخم لفترة. مساحة اللوجستيات التعاقدية المتخصصة لا تحظى بالكثير من الاهتمام، لكن عندما تبدأ شركة بهذا الحجم في تنفيذ توسع الهوامش مع استمرار النمو في الإيرادات، فهذا يستحق الانتباه.