رأيت للتو أن TBPH تعرضت لضربة قوية بنسبة 26% بعد أن فشل تمامًا دراستها المتأخرة حول أمبرلوكسيتين. كانوا يعتمدون على هذا الدواء لعلاج حالة عصبية نادرة لكن لم يحقق الهدف الرئيسي. الآن هم يغلقون قسم البحث والتطوير بالكامل ويخفضون نصف قوتهم العاملة. أمر قاسٍ جدًا. من ناحية أخرى، هم يضاعفون استثمارهم في Yupelri، وهو LAMA لمرض الانسداد الرئوي المزمن يحقق مبيعات جيدة في الواقع. حقق الدواء 70.6 مليون دولار في الربع الرابع من 2025 فقط، بزيادة 6% على أساس سنوي. بالنسبة لشركة تعرضت لخسارة كبيرة في خط أنابيبها، فإن التعاون مع Viatris على LAMA لمرض الانسداد الرئوي المزمن يبدو الآن كطوق نجاة لهم. يتوقعون مبيعات بقيمة 266.6 مليون دولار لـ Yupelri لعام 2025 بالكامل ويتوقعون خفض تكاليف التشغيل بنسبة 60% خلال الربعين القادمين. بالإضافة إلى ذلك، لديهم $50M من Royalty Pharma على Trelegy، لذلك ليسوا في مشكلة نقدية فورية. ومع ذلك، من المدهش أن نشهد شركة تكنولوجيا حيوية تتحول بهذه القوة من التركيز على خط الأنابيب إلى أن تصبح شركة أدوية تجارية بشكل أساسي. من المتوقع أن يوفر لهم إعادة الهيكلة حوالي $70M سنويًا بحلول الربع الثالث من 2026. متشوق لمعرفة ما إذا كان هذا سيحولهم إلى هدف استحواذ أو إذا يمكنهم الاستقرار فعلاً حول خط LAMA لمرض الانسداد الرئوي المزمن. على أي حال، السهم يصبح مثيرًا للاهتمام لمحبي القيمة.