كنت أفكر في مكان العثور على إمكانات نمو حقيقية في سوق اليوم، وبصراحة الأمر أقل عن ملاحقة الاتجاهات الساخنة وأكثر عن العثور على شركات ذات جودة لا تزال لديها مجال للنمو.

هناك شيء قاله وارن بافيت بقي في ذهني: تريد شراء شركات عظيمة بأسعار عادلة، وليس شركات متوسطة بأسعار مرتفعة. يبدو الأمر بسيطًا لكنه في الواقع مفتاح لبناء الثروة على المدى الطويل. عندما تنظر إلى 5-10 سنوات، تميل الشركات التي تمتلك مزايا تنافسية حقيقية ومسارات نمو قوية إلى التفوق بشكل كبير.

إذن إليك ثلاثة أسهم كنت أراقبها تتوافق مع هذا النموذج. ليست أسهم صغيرة للاستثمار فيها بشكل تقليدي، لكنها تمتلك ذلك الاحتمال غير المتناسب للربح إذا كنت صبورًا.

أولاً، أمازون. نعم أعلم، إنه عملاق بالفعل بقيمة سوقية تبلغ 2.7 تريليون دولار. لكن إليك ما يغفله معظم الناس - على عكس عمالقة التكنولوجيا الآخرين، أمازون لا تعيد فقط الأموال للمساهمين. يعيدون استثمار كل شيء مرة أخرى في الأعمال، ولهذا السبب يواصلون اكتشاف أسواق جديدة تمامًا لسيطرتها عليها. فقط انظر إلى الحوسبة السحابية. هم اخترعوها أساسًا وما زالوا يمتلكونها. أظهر الربع الأخير تسارعًا عبر أعمالهم الأساسية، ثم أعلنوا عن شراكة ضخمة مع OpenAI لـ AWS. حقيقة أن OpenAI اختارت منصة أمازون على البدائل تخبرك بشيء عن خندقهم التنافسي. بالإضافة إلى ذلك، يطلقون مشروع Kuiper للإنترنت عبر الأقمار الصناعية في نهاية العام. التجارة الإلكترونية لا تزال فقط جزء بسيط من التجزئة العالمية، والحوسبة السحابية تأخذ المزيد من الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات كل عام. لا يزال هناك الكثير من المجال للنمو.

ثم هناك Vita Coco. القيمة السوقية فقط 2.3 مليار دولار لكنها تهيمن تمامًا على ماء جوز الهند - حوالي 42% من السوق الأمريكية. الشيء هو أن ماء جوز الهند لا يزال في مراحله المبكرة ليصبح سائدًا على مستوى العالم. في الربع الأخير، زادت الإيرادات بنسبة 37%، مع ارتفاع علامتها التجارية الأساسية بنسبة 42%. ذكر المؤسس في الاتصال أن هذه الفئة نمت بنسبة 22% منذ بداية العام في الولايات المتحدة، و32% في المملكة المتحدة، وأكثر من 100% في ألمانيا. هذا هو نوع الاتجاه الذي تريده. بالتأكيد، الرسوم الجمركية تضغط على الهوامش الآن، لكن إذا انتقل ماء جوز الهند حقًا من نيش إلى السائد، فإن هذا النمو سيتغلب على أي ضغط على الهوامش على المدى القصير. حتى عند التقييمات الحالية، الإمكانات طويلة الأمد هنا مثيرة للاهتمام.

شركة On Semiconductor ربما تكون الأكثر تقليلًا من بين الثلاثة. يصنعون شرائح الطاقة وأجهزة الاستشعار، وكان تركيزهم تقليديًا على السيارات الكهربائية والبنية التحتية للطاقة. لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا - مراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى شرائح ذات كفاءة عالية في استهلاك الطاقة. تمتلك On Semi حوالي 35-40% من سوق السيليكون الكربيدي، وهو بالضبط ما تحتاجه مراكز البيانات. من المتوقع أن يصل قسم مراكز البيانات الجديد لديهم إلى 250 مليون دولار هذا العام، أكثر من ضعف العام الماضي. لا يزال يمثل فقط 4% من إجمالي الإيرادات، لكن ذلك على وشك التغير. يتعاونون مع Nvidia على بنية الطاقة من الجيل التالي. يتداول السهم عند 22 ضعف تقديرات الأرباح، وهو رخيص إذا كانت الأرباح في أدنى دورة لها. أسواق السيارات الكهربائية والصناعية تبدو أنها وصلت إلى القاع، وطلب مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي يتسارع.

الخيط المشترك؟ هذه أسهم صغيرة للاستثمار بالنسبة لإمكاناتها، تتداول بتقييمات معقولة مع مزايا تنافسية حقيقية وأسواق قابلة للتوسع بشكل هائل في المستقبل. هذه هي المعادلة التي تعمل فعلاً مع مرور الوقت.