لقد رأيت الكثير من الناس يقلقون بشأن ما هو قادم في الأسواق، وبصراحة، البيانات تدعم تلك المخاوف. أكثر من 70٪ من الأمريكيين متشائمون بشأن الاقتصاد الآن، والمستثمرون يشعرون بالذعر من كل شيء من التضخم العنيد إلى ضعف سوق العمل. لذا السؤال الذي يطرحه الجميع هو هل نحن على وشك تصحيح كبير.

وارن بافيت مرّ بعدة دورات سوقية ليعرف عن ماذا يتحدث، ولديه في الواقع إطار عمل مفيد للتفكير في هذا الأمر. في أواخر التسعينيات، أطلق على فقاعة الإنترنت قبل أن تنفجر، وتحدث بصراحة عن كيف رصدها. المقياس الذي استخدمه آنذاك لا يزال ذا صلة اليوم - وهو ببساطة مقارنة القيمة الإجمالية لجميع الأسهم الأمريكية مقابل الناتج المحلي الإجمالي الكلي. عندما تصل تلك النسبة إلى مستوى مرتفع جدًا، فهي علامة حمراء.

إليك ما يصبح مثيرًا للاهتمام. قال بافيت إنه إذا انخفضت هذه النسبة إلى 70-80٪، فأسهم الشركات ربما تكون مقومة بأقل من قيمتها وتستحق الشراء. ولكن عندما تقترب من 200٪، كما حدث عندما انفجرت فقاعة الإنترنت في عام 2000-2001، فإنك تلعب بالنار. الآن؟ نحن عند حوالي 220٪. نعم، هذا أعلى من تلك المستويات التحذيرية.

قبل أن تتوتر، هناك تفصيل هنا. لقد غيرت صناعة التكنولوجيا بشكل أساسي كيفية عمل التقييمات. الشركات أصبحت تساوي أكثر لأن الصناعة نفسها تساوي أكثر. لذا، فإن نسبة أعلى ليست بالضرورة حكمًا بالموت كما كانت قبل عقود. لكنها أيضًا لا تعني أن كل شيء على ما يرام. السوق لا يمكنه أن يستمر في الصعود إلى الأبد.

الخطوة الذكية ليست في التنبؤ بما إذا كانت كارثة ستحدث غدًا أو العام المقبل - لا أحد يمكنه فعل ذلك بشكل مؤكد. بدلاً من ذلك، الأمر يتعلق بأن تكون مستعدًا. إذا كنت مستثمرًا في شركات قوية ذات أساسيات قوية، فمن المحتمل أن تخرج بأمان من أي هبوط. هذا يعني النظر فعليًا في البيانات المالية، وسجلات الإدارة، وما إذا كانت الأعمال منطقية على المدى الطويل.

يعترف بافيت نفسه بأنه لا يستطيع توقيت السوق. لكنه ما يفعله هو الاستعداد. وإذا كنت ستقوم بخطوة واحدة الآن، فاجعلها مهمة من خلال التأكد من أن محفظتك مبنية على شركات يمكنها فعلاً الصمود خلال فترات صعبة وتقديم عوائد مع مرور الوقت.