GXO Logistics تخطت للتو أعلى مستوى لها خلال عامين بعد تحقيق أرباح قوية في الربع الرابع، وبصراحة فإن الإعداد يبدو مثيرًا للاهتمام إذا استطاعوا الاستمرار في ما يبنونه.

أبلغت الشركة عن نمو في الإيرادات العضوية بنسبة 3.5% وإجمالي إيرادات قدره 3.51 مليار دولار، متجاوزة التقدير البالغ 3.48 مليار دولار. جاء الربح السهم المعدل عند 0.87 دولار مقابل 0.83 دولار المتوقع. قفز السهم بنسبة 9% على الأخبار بينما كان السوق الأوسع يبيع. هذا النوع من الأداء يفترض أن يلفت الانتباه.

لكن إليكم ما يستحق حقًا الانتباه إليه: استراتيجيات الشركة قد تغيرت للتو. المدير التنفيذي الجديد باتريك كيليهير لا يلاحق بعد الآن عمليات الاستحواذ كما في خطة العمل السابقة. بدلاً من ذلك، يركز على توحيد العمليات عالميًا، وتقديم أنظمة مستودعات تعتمد على الذكاء الاصطناعي، واختبار الروبوتات الشبيهة بالبشر. الهدف واضح - توسيع الهوامش من خلال أن يصبحوا أذكى باستخدام التكنولوجيا والكفاءة التشغيلية.

توجيهات 2026 تعطيك فكرة عما يعتقده الإدارة أنه يمكنهم الاستمرار في تحقيقه. إنهم يستهدفون نمو إيرادات عضوية بنسبة 4-5%، ونمو EBITDA المعدل بنسبة 8% ليصل إلى 930-970 مليون دولار، ونمو الربح السهم المعدل بنسبة 20% ليصل إلى 2.85-3.15 دولار. إذا تحققت تلك الأرقام فعلاً، فهناك مجال حقيقي للسهم للاستمرار في الارتفاع من هنا.

ما لفت انتباهي هو زاوية توسعة الهوامش. بعد سنوات من النمو من خلال عمليات الاستحواذ، فإن التحول نحو التميز التشغيلي واعتماد التكنولوجيا يبدو منطقيًا. لقد استثمروا بالفعل في GXO IQ، نظام تشغيل المستودعات المعتمد على الذكاء الاصطناعي، وهم متعمقون في تجارب الروبوتات الشبيهة بالبشر. قال كيليهير حتى في المكالمة إن هذه الروبوتات ستكون مغيرًا للعبة ولديهم موقع الريادة. هذا كلام جريء، ولكن إذا نفذوه فقد يكون لديهم حائط حماية تنافسي شرس.

كما يحرزون تقدمًا في القطاعات الرئيسية - الطيران والدفاع، علوم الحياة، التكنولوجيا. أضافوا مؤخرًا عميلًا من شركات الحوسبة السحابية العملاقة الشهر الماضي أيضًا. إذن هناك زخم في الأعمال نفسها، وليس فقط في سعر السهم.

السؤال الحقيقي هو هل يمكن لكيليهير أن يوحد ويحسن العمليات عبر الشركة بعد عدة عمليات استحواذ. إذا نجح في ذلك وحقق نمو أرباح السهم بنسبة 20% في 2026، فمن المؤكد أن السهم قد يستمر في الارتفاع. على المدى الطويل، لا يزال لديهم خيار الاستحواذ إذا أرادوا ذلك. من المفيد مراقبة القائمة لمعرفة ما إذا كانت هذه التحول التشغيلي يثبت فعاليته.