كنت أفكر في هذا كثيرًا مؤخرًا - عندما تبني محافظ تركز على الدخل، فإن أفضل الاستثمارات عادةً هي تلك التي تبدو... مملة نوعًا ما؟ مثل، لا أحد يشعر بالحماس عند الحديث عن مسحوق الغسيل أو برامج الرواتب في الحفلات. لكن هذا هو بالضبط الهدف.

الشركات التي تصنع منتجات يحتاجها الناس فعلاً، مرارًا وتكرارًا، تواصل فقط طباعة المال. بغض النظر عما يحدث في الاقتصاد. هذا هو الميزة الحقيقية.

دعني أستعرض أربعة من هذه الشركات التي أعود إليها باستمرار:

أولاً - بروكتر آند جامبل. نعم، إنها غير لافتة. تيد، بامبرز، معجون الأسنان، صابون الصحون. لكن إليك ما يغفله معظم الناس: شركة P&G تسيطر على حوالي 40% من سوق الغسيل في الولايات المتحدة. بامبرز تمثل تقريبًا نصف سوق الحفاضات. لديهم الحجم الذي يسمح لهم بالحفاظ على التكاليف منخفضة وقوة التسعير ثابتة. بالإضافة إلى أنهم ينفقون 9.2 مليار دولار على الإعلانات سنويًا - المنافسون ببساطة لا يمكنهم المنافسة على هذا المستوى. لكن المفاجأة الحقيقية؟ لقد رفعوا أرباحهم الموزعة على مدى 69 سنة متتالية. أنت الآن ترى عائدًا بنسبة 2.6%، لكن هذا الثبات هو ما يبني ثروة حقيقية مع مرور الوقت.

ثم هناك بروكفيلد لإدارة الأصول. إدارة الاستثمارات تبدو مملة، أعلم. لكن هنا المفاجأة - هم لا يديرون صناديق عشوائية. يركزون تحديدًا على صناعات ذات نمو طويل الأمد: إدارة المياه، مراكز البيانات الذكية، الطاقة الشمسية، اللوجستيات، الطاقة الكهرومائية. قفزت أرباحهم الفصلية بنسبة 15% على أساس سنوي. يهدفون إلى نمو أرباح الأسهم بنسبة 15-20% سنويًا. هذا هو النوع من المسار الذي يتراكم فعلاً ليصبح شيئًا ذا معنى في محافظك.

شركة أتمتة البيانات (ADP) واحدة أخرى يستهين بها الناس. بالتأكيد، يمكن أن تحل الذكاء الاصطناعي نظريًا محل معالجة الرواتب. لكن ADP تفعل أكثر بكثير من مجرد صرف الشيكات - الامتثال للموارد البشرية، إدارة المزايا، التوظيف، تتبع الوقت. هذه مشاكل معقدة ومخصصة لكل منظمة لا توجد لها حلول آلية سهلة. بالإضافة إلى أن تصحيح أخطاء الرواتب هو كابوس لا أحد يرغب في أتمتته. هم بالفعل يدمجون الذكاء الاصطناعي حيث يكون منطقيًا، ويخدمون 1.1 مليون عميل. 51 سنة من زيادات الأرباح الموزعة المتتالية. العائد الحالي 3.2%.

آخر شركة - كوكاكولا. 64 سنة من نمو الأرباح الموزعة. العلامة التجارية أصبحت في هذه المرحلة تقريبًا ثقافية. لكن ما هو ذكي هو نموذج أعمالهم. لم يعودوا يصنعون معظم العبوات - يعهدون بذلك لأطراف ثالثة. هذا يقلل من مخاطرهم بينما يركزون على ما يجيدونه فعلاً: جعل الناس يرغبون في هذه العلامات التجارية كخيارات أسلوب حياة. يملكون كوكاكولا، جولد بيك، مينت ميد، كوستا كوفي، باوريد. شيء يناسب كل تحول في التفضيلات. نمت الأرباح الموزعة بنسبة تقارب 90% خلال العقد الماضي فقط. العائد الحالي 2.6%، لكنك تشتري في مسار نمو.

النمط هنا واضح - هذه ليست قصص مثيرة. ليست استثمارات في الذكاء الاصطناعي أو روايات نمو ساخنة. لكنها آلات دخل موثوقة تنمو فعلاً مع مرور الوقت. عندما تبني محافظ لتحقيق عوائد حقيقية، أحيانًا يكون الممل هو ما تحتاجه تمامًا.