لذا لقد كنت أبحث مؤخرًا في شركات إدارة الأصول (RIA) وأردت أن أوضح ما الذي يجعلها مختلفة فعلاً عن المستشار المالي النموذجي الخاص بك. يستخدم الكثير من الناس المصطلحين بالتبادل، لكن هناك تمييزًا مهمًا جدًا يؤثر على كيفية إدارة أموالكم.

إليك الأمر عن شركات إدارة الأصول (RIA) — فهي ملزمة قانونيًا بأن تعمل كأوصياء. هذا يعني أنه يجب عليها وضع مصالحك أولاً، تمامًا. ليس كل المستشارين الماليين لديهم هذا الالتزام. يمكن لوكلاء الوساطة ومستشارون آخرون العمل بموجب معيار الملاءمة، والذي يعني ببساطة أنهم يحتاجون فقط إلى التوصية بشيء يناسبك، حتى لو كانوا يحققون عمولات كبيرة منه. شركة إدارة أصول (RIA)؟ عليهم أن يوصوا بأقل الخيارات تكلفة والتي تتناسب فعلاً مع وضعك. فرق كبير.

تسجل هذه الشركات إما مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو مع الجهات التنظيمية للأوراق المالية في الولاية، اعتمادًا على حجمها. إذا كانت شركة إدارة الأصول (RIA) تدير أصولًا بقيمة 100 مليون دولار أو أكثر، فهي تتبع المستوى الفيدرالي مع SEC. الشركات الأصغر تسجل على مستوى الولاية. يمكنك فعلاً البحث عن الشكاوى ضدهم من خلال خدمة BrokerCheck التابعة لـ FINRA إذا أردت أن تقوم ببحثك.

ما فاجأني هو أن شركة إدارة الأصول (RIA) ليست فقط عن النصائح الاستثمارية. عادةً ما تتعامل مع الصورة الكاملة — تخطيط التقاعد، التأمين، تخطيط العقارات، وكل شيء. بعض الشركات ضخمة وتدير آلاف العملاء، والبعض الآخر مستشارون مستقلون يديرون أعمالهم الخاصة.

بالنسبة للرسوم، معظم شركات إدارة الأصول (RIA) تفرض عليك نسبة من الأصول تحت الإدارة، عادة حوالي 1% سنويًا. لذلك إذا كانت لديك $100k معهم، فأنت تنظر إلى حوالي 1000-1200 دولار سنويًا. لكن بشكل متزايد، تقدم شركات إدارة الأصول (RIA) نماذج مختلفة — رسوم بالساعة حوالي 200 دولار، أو رسوم شهرية ثابتة، أو رسوم حسب المشروع. من المفيد أن تسأل خلال استشارتك الأولى عن الهيكل الذي يناسب وضعك.

شيء لاحظته هو أن الناس غالبًا يخلطون بين شركات إدارة الأصول (RIA) وممثلي المستشارين الاستثماريين (IARs). شركة إدارة الأصول (RIA) هي الشركة الفعلية. أما IARs فهم الأشخاص الذين يعملون هناك. قد توظف شركة إدارة الأصول (RIA) واحدًا أو مئات منهم. إذا كنت تريد شخصًا يحمل مؤهلات أعمق، ابحث عن IAR يحمل أيضًا شهادة CFP (مخطط مالي معتمد) — هذا المزيج عادةً يعني تخطيط شامل بالإضافة إلى حماية الأوصياء.

الجزء الخاص بالوصاية (Fiduciary) مهم جدًا. عندما يعمل المستشارون بموجب هذا المعيار، يجب عليهم الإفصاح عن تضارب المصالح وإظهار خيارات أرخص لك. بدون هذا الالتزام، هم ليسوا ملزمين بذلك. من المدهش كم من الناس لا يدركون ذلك عند اختيارهم للمستشار.

يسأل الناس إذا كانت شركات إدارة الأصول (RIA) مخصصة فقط للأثرياء. ليس بالضرورة. لقد حدث تحول نحو خدمة الأشخاص في مراحل مبكرة، وليس فقط للعملاء ذوي الثروات الكبيرة. بعض شركات إدارة الأصول (RIA) تجرب نماذج اشتراك أو حد أدنى أقل لجعل النصائح أكثر وصولاً.

إذا كنت تقارن شركة إدارة الأصول (RIA) بمستشار آلي (روبو-أدفايزر)، فالأمر يعتمد على ما تحتاجه. المستشارون الآليون يفرضون رسومًا أقل بكثير — أحيانًا 0.25% مقابل 1% — ومعظمهم أيضًا شركات إدارة أصول (RIA)، لذا لا تزال تحصل على حماية الوصاية. لكنك تحصل على خوارزميات بدلًا من شخص يعرف وضعك الكامل. بالنسبة للاستثمار البسيط، قد يكون ذلك جيدًا. إذا كانت أموالك معقدة أو تريد شخصًا يناقش معك القرارات، فإن شركة إدارة أصول (RIA) التقليدية مع مستشار حقيقي ربما تستحق التكلفة الإضافية. النصيحة الشخصية والعلاقة المستمرة التي تحصل عليها مختلفة حقًا.