لقد كنت أفكر كثيرًا مؤخرًا في كيفية تعامل الناس مع بناء المحافظ الاستثمارية، وهناك شيء يستحق النقاش حول منتجات الدخل الثابت الذي يبدو أنه يُغفل في المحادثات التي تركز على العملات المشفرة.

فما هي منتجات الدخل الثابت بالضبط؟ هي في الأساس أدوات مالية تمنحك دفعات فائدة منتظمة وتعيد لك رأس مالك عند استحقاقها. فكر فيها كجانب موثوق ومتوقع من الاستثمار. على عكس الأسهم التي تتقلب بناءً على مزاج السوق، تقدم هذه الأصول شيئًا مختلفًا—دخل ثابت ومخاطر أقل. لهذا السبب فهي مهمة لبناء المحافظ، خاصة إذا كنت تسعى لموازنة الأمور.

هناك عدة أنواع من منتجات الدخل الثابت تستحق الفهم. السندات الحكومية هي الأكثر بساطة على الأرجح—أوراق دين تصدرها الحكومات، وتدعمها ثقتها الكاملة واعترافها الائتماني. السندات الأمريكية للخزانة هي المثال الكلاسيكي هنا. ثم لديك السندات الشركاتية، التي تصدرها الشركات لجمع رأس مال. عادةً ما تدفع معدلات أعلى من السندات الحكومية لأنها تنطوي على مخاطر أكبر. الجودة تختلف أيضًا—السندات ذات التصنيف الاستثماري قوية، بينما السندات ذات العائد العالي (السندات الرديئة) تعتبر أكثر خطورة.

السندات البلدية مثيرة للاهتمام لأنها تصدر عن الحكومات المحلية والإقليمية لمشاريع عامة. الميزة الحقيقية؟ عادةً ما تكون دخل الفوائد معفى من الضرائب، مما يجعلها جذابة إذا كنت في شريحة ضرائب أعلى. وهذه فائدة مهمة لا يأخذها الكثيرون بعين الاعتبار دائمًا.

شهادات الإيداع (CDs) من البنوك هي فئة أخرى من منتجات الدخل الثابت. تقوم بتثبيت سعر فائدة ثابت لفترة محددة—تتراوح بين 28 يومًا و10 سنوات—وغالبًا ما تؤمنها مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) حتى 250,000 دولار. لا يوجد مخاطر سوق، فقط عائد مضمون. يحبها المستثمرون المحافظون لأنها لا تتطلب تخمينًا.

ثم هناك سندات الوكالات من المؤسسات المدعومة من الحكومة مثل فاني ماي وفريدي ماك. ليست مدعومة من الخزانة، لكنها لا تزال تعتبر أكثر أمانًا من السندات الشركاتية مع تقديم عوائد أفضل من سندات الخزانة.

لماذا يهم هذا؟ منتجات الدخل الثابت توفر لك تدفقات دخل ثابتة، وهو أمر كبير إذا كنت متقاعدًا أو بحاجة إلى تدفق نقدي متوقع. تحافظ على رأس المال—لا تتعرض لمخاطر انهيارات السوق التي تزيل رأس مالك. كما تساعد على تنويع المحفظة لأن السندات عادةً تتحرك بشكل مختلف عن الأسهم. عندما تكون الأسهم متقلبة، غالبًا ما توفر هذه المنتجات استقرارًا.

الجانب العملي: يمكنك شراء السندات الفردية مباشرة من الوسطاء أو الحكومة، أو الحصول على شهادات الإيداع من بنكك، أو اختيار الصناديق من خلال الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على منتجات الدخل الثابت. الصناديق توفر لك تنويعًا دون الحاجة لإدارة الأوراق المالية بشكل فردي. أو يمكنك العمل مع شخص لبناء نهج مخصص.

الخلاصة—منتجات الدخل الثابت ليست جذابة جدًا، لكنها ضرورية لمحفظة متوازنة. تمنحك وسادة ضد التقلبات وتولّد دخلًا. كل شخص وضعه مختلف، لكن تخصيص جزء من الأصول لهذه المنتجات عادةً ما يكون منطقيًا كجزء من استراتيجية استثمار أوسع.