فحصت للتو أحدث ملفات 13F وهناك شيء مثير يحدث مع الأموال الكبيرة. قام سبعة من مديري الصناديق المليارديرات الكبار بتقليل أو التخلص تمامًا من مراكزهم في Meta في الربع الأخير. نحن نتحدث عن أسماء مثل لافونت، ماندل، دروكنميلير، وآخرين - جميعهم بائعون في نفس الوقت. بالتأكيد، كانت Meta مرتفعة حوالي 50% بين أبريل وأكتوبر، لذا فإن جني الأرباح منطقي. لكن الأمر هنا: زوكربيرج يواصل ضخ استثمارات ضخمة في مختبر الذكاء الاصطناعي الفائق، وهذا ربما يثير قلق بعض هؤلاء بشأن هوامش الربح على المدى القريب. رموز المال قد تبدو جيدة على الورق، لكن التدفقات النقدية الخارجة للبنية التحتية حقيقية.

ما هو مذهل هو أين يضع هؤلاء المستثمرون أموالهم بدلاً من ذلك. شركة تايوان للصناعات الدقيقة (TSMC) هي الحبيبة الجديدة. لافونت اشترى أكثر من نصف مليون سهم، هالفورسن استحوذ على 970 ألفًا آخر، وحتى توبير من شركة أبالوسا انضم إلى الصفقة. بالنسبة لماندل وشركته Lone Pine Capital، أصبحت الآن أكبر حيازة لهم بشكل حرفي. هذه ليست تحركات عشوائية - من الواضح أنهم يراهنون على سيطرة TSMC على تصنيع الرقائق المتقدمة بينما الطلب على الذكاء الاصطناعي جنوني تمامًا.

TSMC منطقية إذا فكرت في الأمر. نقص وحدات معالجة الرسوم يعني أن لديهم قوة تسعير جدية الآن، والطلبات المتراكمة ضخمة. لكنهم ليسوا مجرد لعبة ذكاء اصطناعي - لا زالوا يصنعون شرائح للهواتف، وأجهزة إنترنت الأشياء، والمركبات من الجيل التالي. هذا التنويع يمنحهم تدفقًا نقديًا ثابتًا حتى عندما يهدأ جنون الذكاء الاصطناعي في النهاية. رموز المال تتجمع بشكل مختلف عندما يكون لديك مصادر دخل متعددة كهذه. من المثير للاهتمام أن الأموال الذكية تختار بوضوح البنية التحتية على وسائل التواصل الاجتماعي في الوقت الحالي.