لقد كنت أتابع قطاع الطاقة الشمسية عن كثب وهناك بالفعل بعض الديناميكيات المثيرة للاهتمام التي تستحق الانتباه الآن. يركز الجميع على الأمور الكلية، ولكن إذا كنت تبحث عن الأماكن التي قد تختبئ فيها فرص حقيقية في الطاقة النظيفة، فإن تقويم الطاقة الشمسية يتغير بطرق قد تهم.

إذن، إليك الأمر - الطلب على الطاقة الشمسية في الولايات المتحدة قوي حقًا. المرافق، الشركات، والأسر تتجه الآن نحو أنظمة الطاقة الشمسية مع التخزين. الأساسيات ليست معطلة. لكن، البيئة السياسية أصبحت أكثر فوضى. قانون "العمل العظيم الجميل" قلص بعض الاعتمادات الضريبية لقانون خفض التضخم وأدخل متطلبات جديدة للكيانات الأجنبية ذات الاهتمام. خلق ذلك حالة من عدم اليقين حول الشراء والتصاريح. ومع ذلك، فإن توقعات الطلب على المدى الطويل لا تزال مرنة - نتحدث عن 246 جيجاوات من التركيبات الإجمالية حتى عام 2030 وفقًا لتوقعات الصناعة.

الوضع الجمركي هو ربما العقبة الأكبر على المدى القريب بصراحة. ارتفعت تكاليف التصنيع، قفزت تكاليف العمالة بنسبة 15% على أساس سنوي، وتضيق هوامش المقاولين EPC. انخفضت أسعار الوحدات بنسبة 12% في المتوسط، لكن ذلك تم تعويضه أكثر بارتفاع تكاليف نظام التوازن والرفارف. إنها القصة الكلاسيكية - ضغوط التكاليف من جهة، والطلب من جهة أخرى.

إذا كنت تفكر في التموضع هنا، فإن ثلاثة أسماء تظل تظهر على راداري. شركة كندية للطاقة الشمسية (CSIQ) أكملت مؤخرًا بيع تخزين البطارية في فورت دانكن - تحقيق أرباح من الأصول لإعادة تدوير رأس المال في مشاريع ذات عائد أعلى. تقديرات أرباحها تحسنت بنسبة 37% خلال الستين يومًا الماضية. شركة تيجو إنرجي (TYGO) تطلق بطارية GO من الجيل التالي مع تركيب أسرع وتوافق أفضل - قد تكون مميزة حقيقية في التخزين السكني. تقدير أرباحها لعام 2026 ارتفع بنسبة 116% على أساس سنوي. شركة صن ران (RUN) حققت معدل ارتباط بالتخزين بنسبة 71% في الربع الرابع، مرتفعة من 62% في العام السابق. لقد قاموا بتركيب أكثر من 237,000 نظام تخزين وشمسية الآن. تقديرات الأرباح لعام 2026 قفزت بنسبة 400% خلال الستين يومًا الماضية.

من ناحية التقييم، يتداول قطاع الطاقة الشمسية عند 5.94 ضعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) مقابل 17.73 ضعف لمؤشر S&P 500. ليس غاليًا بالضبط. القطاع تفوق فعلاً على السوق الأوسع خلال العام الماضي - بزيادة 40.4% مقابل 19.4% لمؤشر S&P 500. لذلك، رغم أن تقويم الطاقة الشمسية يظهر بعض الاحتكاكات السياسية والجمرات الجمركية على المدى القريب، فإن الصورة طويلة الأمد لا تزال قيد الكتابة. من المفيد مراقبة هؤلاء الثلاثة إذا كنت تبني تعرضًا لانتقال الطاقة النظيفة.