لقد كنت أراقب شيئًا مثيرًا يحدث في مجال الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) والذي قد ينقذ بعض الأشخاص من ارتكاب خطأ مكلف.

إذن إليك الأمر - إذا نظرت فقط إلى أرقام العام الماضي، سترى أن صندوق UltraPro S&P 500 ETF ارتفع بنسبة 26% بينما صندوق S&P 500 العادي مثل فاندورج يقف عند حوالي 15%. هذا فرق هائل، أليس كذلك؟ الاسم وحده يبدو كشيء يستخدمه "محترف" المستثمرين. لكن قبل أن توجه محفظتك في ذلك الاتجاه، هناك درس حاسم مخفي في تلك الأرقام.

الصناديق المتداولة ذات الرافعة المالية مصممة لتحقيق ثلاثة أضعاف العوائد اليومية لمؤشر S&P 500. يبدو الأمر رائعًا حتى تدرك أن الكلمة المفتاحية هناك هي "يوميًا". إذا ارتفع السوق بنسبة 1%، فإن هذا الصندوق يهدف إلى تحقيق 3%. لكن هنا تكمن المشكلة - أن آلية إعادة التعيين اليومية تتراكم بطرق تدمرك تمامًا خلال فترات الانخفاض.

فكر في الحسابات الأساسية للحظة. إذا انخفض شيء من 10 دولارات إلى 5 دولارات، فقدت 50%. لاستعادة 10 دولارات، تحتاج إلى مكسب بنسبة 100%. الآن تخيل حدوث ذلك مع رافعة ثلاثية. عندما انهار السوق في أوائل 2025، لم يتراجع UltraPro فقط - بل تعرض لضربة أقوى بكثير من صندوق S&P العادي، مما تركه بثقب هائل لا زال يحاول الخروج منه. لهذا السبب، على الرغم من تعافي السوق، لم يقترب أبدًا من تحقيق أداء ثلاثة أضعاف أداء المؤشر.

حسابات المخاطر والمكافأة هنا قاسية جدًا على المستثمرين على المدى الطويل. تحذر هذه الصناديق بشكل صريح على مواقعها الإلكترونية من أن عوائدك على مدى فترة أطول من يوم واحد قد تكون مختلفة بشكل كبير عن الهدف. وغالبًا ما تميل في الاتجاه الخطأ.

ما لم تكن مرتاحًا حقًا مع الانخفاضات المروعة خلال أسواق الدببة، فإن العائد على المدى الطويل ربما لا يستحق الضغط النفسي. قد يبدو صندوق فاندورج الممل بطيئًا، لكنه لن يدمّر محفظتك أيضًا. أحيانًا، الخطوة "المحترفة" هي في الواقع معرفة متى تبتعد عن الأمور المعقدة.