لذا لقد كنت أفكر في متى أبيع سهمًا لتحقيق الربح، وبصراحة الأمر أكثر تعقيدًا مما يدركه معظم الناس.

إليك الأمر—الجميع يخاف من البيع مبكرًا جدًا. تبيع 100 سهم بسعر 60 دولارًا وتشاهد السعر يرتفع إلى 75 دولارًا بعد ثلاثة أسابيع. شعور قاسٍ. لكن ما يميز المستثمرين على المدى الطويل عن الجمهور المحبط هو أنهم لا يركزون على تلك الصفقة الواحدة. إنهم ينظرون إلى الصورة الأكبر والفرص القادمة، وليس يعيدون تشغيل قرار الأمس.

الحقيقة هي، لا يوجد لحظة مثالية لبيع سهم. لكن هناك بالتأكيد حالات يكون فيها البيع منطقيًا. دعني أستعرض سبع سيناريوهات أعتقد أنها تستحق النظر.

أولًا—أنت تمتلك خاسرًا منذ زمن طويل. ربما اشتريت شركة قبل أربع سنوات معتقدًا أنها رابحة، لكنها استمرت في خيبتك. سنة بعد سنة، أداؤها أقل من شركات مماثلة في نفس القطاع. أحيانًا تكون المشكلة في الإدارة، وأحيانًا ينخفض الإيراد، وأحيانًا قام مستثمر كبير ببيع حصته وسحب القطاع بأكمله للأسفل. تذكر فقاعة الدوت كوم؟ قضت على قطاعات كاملة بغض النظر عن مدى قوة الشركات فعليًا. في مرحلة ما، عليك أن تقطع خسائرك.

لكن هناك جانب إيجابي: حصاد الضرائب من الخسائر. عندما تبيع بخسارة، يمكنك استخدام تلك الخسارة لتعويض أرباح رأس المال من صفقات أخرى. لذا إذا بعت سهمًا آخر لتحقيق ربح، فإن خسارة XYZ يمكن أن توازن الأمور عند موسم الضرائب. إنها واحدة من القليل من الطرق التي يكون فيها البيع لخاسر في صالحك.

ثم هناك وضع السيولة. ربما تحتاج إلى مال لدفعة أولى أو تعرضت لفواتير طبية غير متوقعة. إذا لم تكن بحاجة إليه على الفور، يمكنك بيع السهم ووضع النقود في حساب توفير عالي العائد. ستظل تكسب شيئًا، ربما أقل مما لو احتفظت بالسهم. لكنك تتجنب تقلبات السوق وتملك المال عندما تحتاج إليه فعليًا.

سبب آخر للنظر في بيع سهم لتحقيق الربح هو إذا كنت راضيًا عن أداء محفظتك بشكل عام. أو ربما تقلق حقًا من ركود اقتصادي قادم. في تلك الحالات، من المنطقي تأمين الأرباح. مع ذلك، أنصح بالحذر من محاولة توقيت السوق بشكل مثالي. التاريخ يُظهر أن الأسهم عادةً تتعافى بعد الانكماشات، لذا فإن الاحتفاظ على المدى الطويل غالبًا ما يثمر.

قد ترغب أيضًا في تدوير القطاعات. أنت في صناعة كانت نشطة لكنها أصبحت باردة. التوقعات ليست جيدة. لذا تبيع وتحوّل تلك الأموال إلى قطاع لديه آفاق أفضل. فقط تأكد من إجراء البحث أولًا. لا تتخذ رهانات عاطفية على القطاعات بدون فهم ما يحدث فعليًا في الصناعة.

إعادة توازن المحفظة أيضًا مهمة كبيرة. لنفترض أن توزيعك يبدو كالتالي: 25% تقنية، 20% طاقة، 15% سلع استهلاكية، 15% رعاية صحية، 15% عقارات، 5% مرافق، و5% مالية. إذا تعرضت التقنية لضربة كبيرة وتبدو التعافي سنوات، يمكنك تقليل حصة التقنية إلى 15% وزيادة الرعاية الصحية إلى 20% والمالية إلى 10%. أنت ببساطة تعدل لتتناسب مع أهدافك وتحمل المخاطر مع تغير ظروف السوق.

الأرباح من التوزيعات مهمة أيضًا. الشركات في مؤشر S&P 500 دفعت أكثر من 564 مليار دولار في توزيعات أرباح عام 2022، مرتفعة من 511 مليار دولار في العام السابق. لكن عندما تقرر شركة خفض أو إلغاء التوزيعات، غالبًا ما يكون ذلك إشارة تستحق الانتباه. خلال الجائحة، خفضت أكثر من 200 شركة مدفوعة أرباحها المدفوعات فقط للحفاظ على السيولة. إذا توقفت شركة تملكها عن دفع التوزيعات، قد يكون الوقت للبحث عن شركة تدفع.

وأخيرًا—التداول اليومي. إذا كنت تشتري وتبيع باستمرار خلال اليوم لمحاولة التقاط تحركات صغيرة، فهذه مملكة مختلفة تمامًا. مكافآت عالية، لكن أيضًا مخاطر عالية جدًا. يمكنك أن تخسر كل شيء خلال ساعات. تحذر هيئة الأوراق المالية والبورصات أن المتداولين اليوميين غالبًا ما يستخدمون الرافعة المالية لتضخيم المراكز، مما يضاعف الأرباح والخسائر. هذا النهج يتطلب مراقبة مستمرة، وبصراحة، ليس للجميع.

المهارة الحقيقية هي معرفة متى تبيع سهمًا لتحقيق الربح مقابل متى تحتفظ به. الأمر ليس عن التوقيت المثالي. إنه عن وجود استراتيجية والتمسك بها.