لذا لقد كنت أبحث في تاريخ انتهاء معيار الذهب، وهو أكثر إثارة للاهتمام مما يدركه معظم الناس. يتحدث الجميع عن عام 1971 كأنه الجواب الواضح، لكن القصة الحقيقية أكثر فوضوية وصراحة أكثر صلة بما يحدث في العملات الرقمية اليوم.

دعني أبدأ من البداية. يعود استخدام الذهب كعملة لآلاف السنين - كان الليديون القدماء يصكّون أول عملات ذهبية حوالي 550 قبل الميلاد. لكن هناك شيء مهم: الذهب ثقيل. لذلك في القرن السابع، بدأ التجار الصينيون باستخدام إيصالات ورقية بدلاً من حمل المعدن. وفي النهاية تطور الأمر إلى أوراق نقدية فعلية في سيتشوان في القرن العاشر، مع تقنيات مضادة للتزييف. وانتشرت الفكرة عبر طريق الحرير ووصلت في النهاية إلى أوروبا عبر مسافرين مثل ماركو بولو.

أصبحت السويد أول دولة أوروبية تصدر أوراق نقدية في عام 1661، وكانت قابلة للاسترداد مقابل المعدن. يبدو الأمر متينًا، أليس كذلك؟ إلا أن حكومة السويد بدأت بطباعة المزيد من الأوراق أكثر مما كانت تملك من المعدن لدعمها. بحلول عام 1664، انهار النظام بأكمله. وأصبح هذا نمطًا - بدون تنظيم، أي شخص يمتلك مطبعة يمكنه إنشاء عملة، مما أدى إلى التزييف والفوضى. لم يتم تنظيم الأمور رسميًا إلا بعد قانون ميثاق البنك في إنجلترا عام 1844، حيث أصبح بنك إنجلترا ملزمًا بدعم الأوراق بسعر معين من الذهب.

بحلول عام 1871، بعد انتصار ألمانيا في الحرب الفرنسية-البروسية، تبنّى معظم العالم العملات المدعومة بالذهب. بحلول عام 1900، كان المعيار سائدًا في كل مكان باستثناء بعض الدول التي لم تتبناه بعد. كان النظام يعمل نظريًا - فاختلالات التجارة كانت تصحح ذاتيًا من خلال تدفقات الذهب. لكن عمليًا؟ عندما ضرب الذعر المالي عام 1907 الولايات المتحدة، كادت قلة المرونة تحت معيار الذهب أن تدمر النظام المالي. لهذا السبب تم إنشاء الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913.

ثم حدثت الحرب العالمية الأولى. قامت الدول الكبرى بتعليق قابلية تحويل الذهب لتمويل الحرب. كان من المفترض أن يكون ذلك مؤقتًا، لكنه فتح أعين الجميع على مدى قيد معيار الذهب فعليًا. بعد الحرب، واجهت الدول خيارًا قاسيًا: الانكماش أو التخفيض في قيمة العملة. اختارت بريطانيا الانكماش ورفعت قيمة الجنيه، وخفضت فرنسا قيمة عملتها، واحتفظت الولايات المتحدة بتثبيت تدفقات الذهب. كان الأمر فوضويًا وأسهم في النهاية في الكساد الكبير. بحلول عام 1933، تخلت الولايات المتحدة تمامًا عن الذهب.

فمتى انتهى المعيار الذهبي عالميًا؟ هنا يأتي دور بريتون وودز. في يوليو 1944، اجتمع ممثلو 44 دولة في نيو هامبشاير لإعادة بناء النظام المالي العالمي. وضعوا حل وسط: ستُربط الدولار الأمريكي بالذهب عند سعر 35 دولارًا للأونصة، وستربط العملات الأخرى بالدولار. استمر هذا حتى الستينيات، عندما جعل الإنفاق الأمريكي المتزايد الدولار مبالغًا فيه. بحلول عام 1971، علّق الرئيس نيكسون قابلية تحويل الدولار إلى ذهب لأنه لم يتبقَ ما يكفي من الذهب في الاحتياطيات لتغطية عرض النقود.

يُذكر غالبًا أن قرار عام 1971 هو نهاية المعيار الذهبي، لكن تقنيًا كان قد مات بالفعل قبل ذلك. متى انتهى المعيار الذهبي؟ الإجابة الحقيقية أنه مات ببطء بين 1914 و1933، وأُعيد إحياؤه كجزء من بريتون وودز في 1944، وأخيرًا انتهى في 1971-1973 عندما انهار نظام بريتون وودز وبدأت العملات تتحدد بأسعار عائمة.

وما هو المثير للدهشة: هناك حوالي 212,582 طنًا متريًا من الذهب تم تعدينه على الإطلاق، وتبلغ قيمته حوالي 15 تريليون دولار بأسعار اليوم. لكن عرض النقود العالمي من قبل أكبر أربعة بنوك مركزية فقط يقارب 87 تريليون دولار، والثروة العالمية الإجمالية تتجاوز 454 تريليون دولار. هل يمكن العودة إلى معيار الذهب؟ من المستحيل رياضيًا. ببساطة، لا يوجد ما يكفي من الذهب.

لهذا السبب، لا تصمد رواية العملات المدعومة بالذهب من قبل دول البريكس، على الرغم مما يدعيه بعض المحللين. الأرقام ببساطة لا تتوافق. ستحتاج إلى انكماش هائل أو إعادة هيكلة كاملة للاقتصاد العالمي. وقد رأينا ما يفعله الانكماش - إنه قاسٍ على المقترضين ويقتل النمو الاقتصادي.

المفارقة هي أن صرامة المعيار الذهبي منعت بعض التضخم، لكنها في الوقت ذاته منعت النمو. تحاول البنوك المركزية الحديثة موازنة التضخم لتحفيز الاقتصاد دون أن تتركه يخرج عن السيطرة. الأمر ليس مثاليًا، لكنه أكثر مرونة من أن تكون مقيدًا بمعدن.

فمتى انتهى المعيار الذهبي رسميًا؟ بين 1971 و1973. لكن الدرس الحقيقي هو أن الأنظمة الصارمة تنهار تحت الضغط. وربما لهذا السبب تزداد الاهتمامات بالبدائل اللامركزية - الناس يتذكرون أن النظام القديم كان لديه عيوب كارثية خاصة به.