كنت أفكر مؤخرًا في كيفية شراء صناديق الاستثمار العقاري (رييتس)، خاصة مع تزايد أهمية الدخل السلبي لكثير من الناس. إذا كان لديك حوالي $1k جالسًا، فهناك في الواقع بعض الأسهم ذات العائد المضمون في مجال الرييتس تستحق النظر فيها الآن.

الشيء حول الرييتس هو أنها ملزمة قانونيًا بتوزيع 90% من الدخل الخاضع للضريبة كأرباح، لذلك تحصل على تدفق دخل ثابت دون الحاجة لامتلاك عقارات مادية بنفسك. هذا هو الجاذب. لكن ليست كل الرييتس متشابهة - بعضهم في وضع أفضل بكثير من غيره اعتمادًا على ظروف السوق.

ريالتي إنكوم (O) هو على الأرجح الخيار الأكثر وضوحًا إذا كنت تبدأ فقط في تعلم كيفية شراء الرييتس للدخل. هذه الشركة كانت تزيد الأرباح لمدة تزيد عن 30 سنة على التوالي، وتقوم بشيء فريد - دفعات أرباح شهرية بدلًا من ربع سنوية. لقد وصلت إلى دفعتها الـ665 على التوالي. نموذج عملهم مبني على عقود الإيجار الثلاثية الصافية حيث يتحمل المستأجرون تكاليف التشغيل، لذلك ريالتي إنكوم ببساطة تجمع إيجارات مستقرة. يملكون آلاف العقارات عبر الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، وأوروبا، ويؤجرونها لأكثر من 1500 مستأجر في قطاعات غير اختيارية مثل الصيدليات والمتاجر الكبرى. في الربع الثالث، حققوا أرباحًا قوية - الإيرادات زادت بنسبة 11% إلى 1.47 مليار دولار، وFFO لكل سهم بلغ 1.07 دولار. نسبة الإشغال بقيت قوية عند 98.7%. العائد يقف حول 5.7%، وهو أعلى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 1.2%. هذا توليد دخل جدي.

إذا كنت تريد التعرض لنموذج مختلف من الرييتس، فإن بروولوجيس (PLD) هو اللاعب في اللوجستيات العالمية. يملكون أو يملكون حصصًا في حوالي 1.3 مليار قدم مربع من العقارات حول العالم. عائدهم أقل عند حوالي 3.2%، لكنهم رفعوا الأرباح لمدة 12 سنة متتالية. حوالي 3% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي يتدفق عبر ممتلكاتهم سنويًا، مما يدل على مدى أهمية بنيتهم التحتية. يعملون مع أمازون، هوم ديبوت، فيديكس - هؤلاء ليسوا مستأجرين صغار. كان الربع الثالث لعام 2025 ضخمًا بالنسبة لهم: قفز FFO الأساسي لكل سهم بنسبة 4.2% إلى 1.49 دولار، وبلغت نسبة الإشغال في المحفظة 95.3%، ووقعوا عقد إيجار قياسي بمساحة 62 مليون قدم مربع. كما يقومون بخطوة استراتيجية كبيرة نحو مراكز البيانات، حيث يؤمنون 5.2 جيجاوات من قدرة الطاقة. مع استمرار توسع التجارة الإلكترونية واحتياجها لمزيد من مساحة اللوجستيات مقارنة بالتجزئة التقليدية، فإن بروولوجيس في وضع مثالي. هذا هو نوع الأسهم التي ستسعد جدًا بامتلاكها بعد عقد من الزمن.

ويلتاور (WELL) يتبع نهجًا مختلفًا - يركز على البنية التحتية للرعاية الصحية، خاصة السكن لكبار السن عبر الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، وكندا. عائدهم أقل عند 1.5%، لكن نموهم مثير للإعجاب. يديرون مساكن لكبار السن، ورعاية بعد الحادة، ومباني المكاتب الطبية. هم ليسوا مجرد مالكين - بل يتعاونون على المدى الطويل مع مشغلي الرعاية الصحية لدمجهم في النظام البيئي. أطلقوا مؤخرًا عمل إدارة صناديق خاصة جديدة لإدارة رأس مال طرف ثالث في العقارات الصحية. قفزت FFO لكل سهم المعدلة في الربع الثالث بنسبة 21% على أساس سنوي إلى 1.34 دولار، ونمت محفظة مساكن كبار السن بنسبة 20%. أكملوا استثمارات بقيمة 1.9 مليار دولار في ذلك الربع، وكان لديهم سيولة متاحة بقيمة 11.9 مليار دولار. إذا كنت تفكر في كيفية شراء الرييتس مع إمكانات نمو إلى جانب الدخل، فإن تركيز ويلتاور على الرعاية الصحية يمنحك التعرض لاتجاه الشيخوخة السكانية.

إذن، نعم، إذا كنت تفكر في كيفية شراء الرييتس كوسيلة لتوليد دخل سلبي بمبلغ 1,000 دولار، فهذه الثلاثة تغطي زوايا مختلفة من السوق. ريالتي إنكوم يمنحك عائد مرتفع واستقرار، وبروولوجيس يوفر النمو من خلال اللوجستيات ومراكز البيانات، وويلتاور يوفر التعرض لقطاع الرعاية الصحية مع أساسيات قوية. كل واحد منهم لديه ملف مخاطر ومكافأة مختلف، لذلك يعتمد الأمر على ما تركز عليه - الدخل الصافي، النمو، أو مزيج منهما.