شهدت ديناميكية سوق مثيرة للاهتمام قبل بضعة أسابيع. كانت قطاع الرقائق يتعرض لضغط شديد على الرغم من أن شركة نيفيديا حققت أرباحًا قوية في الربع الرابع - حيث سجلت إيرادات مركز البيانات 62.3 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 60.36 مليار دولار. لكن السهم لا زال انخفض بأكثر من 4% لأن المستثمرين على ما يبدو متوترون بشأن مخاوف تشبع الذكاء الاصطناعي وعدم اليقين في الصين.

انتشر الضغط إلى كامل قطاع أشباه الموصلات. انخفضت شركة برودكوم بنسبة 6%، وأبليد ميتريالز ولام ريسيرش انخفضا بأكثر من 5%، حتى شركات التخزين مثل ويسترن ديجيتال وسيجيت تعرضت للضربة. إنها الحالة الكلاسيكية حيث لا تهم الأساسيات بقدر ما يهم المزاج، أتعرف؟

ما كان مثيرًا للاهتمام هو أنه بينما كانت شركات الرقائق تتعرض للدمار، كانت أسهم البرمجيات تستفيد بشكل كبير. شركة سيلزفورس حققت نتائج ممتازة مع توجيه أفضل من المتوقع وأعلنت عن عملية إعادة شراء ضخمة، لذلك انتقلت تلك القطاع إلى الأعلى. أتلانسيان ارتفعت بأرقام مزدوجة، وكراودسترايك وديتابود ارتفعتا بنسبة 5%+. شعرت وكأن الأموال كانت تتداول من سردية بنية تحتية للذكاء الاصطناعي إلى ألعاب برمجية أكثر دفاعية.

السوق الأوسع كان تحت ضغط أيضًا - مؤشر S&P انخفض بنسبة 0.74%، وناسداك بنسبة 1.4%. بعض الضوضاء الاقتصادية مع أخبار جيوسياسية وعناوين التعريفات الجمركية، لكن بصراحة كانت موجة البيع في الرقائق هي القصة الرئيسية في ذلك اليوم. موسم الأرباح كان بشكل عام قويًا - 74% من شركات مؤشر S&P 500 التي أعلنت عن نتائج فاقت التوقعات. أحيانًا يكون ألم قطاع واحد هو فرصة لآخر، أعتقد.