لقد شاهدت للتو نتائج الربع الرابع لشركة أرشروك وحققت أداءً مذهلاً. جاءت الأرباح لكل سهم عند 69 سنتًا مقابل تقدير 40 سنتًا، وبلغت الإيرادات 377 مليون دولار. ما لفت انتباهي هو مدى قوة أداء قسم ضغط الغاز لديهم - قطاع عمليات العقود هو المكان الذي يحدث فيه الفعل الحقيقي، حيث حقق 327.1 مليون دولار ويعمل بنسبة استغلال تبلغ 95.5%.

كانت الشركة تتوسع بهدوء في قدرتها على الضغط أيضًا. ارتفعت القدرة التشغيلية الإجمالية إلى 4.6 مليون حصان من 4.2 مليون على أساس سنوي، مما يدل على أن الطلب على خدمات ضغط الغاز الطبيعي لا يزال قويًا. كما نمت خدمات ما بعد البيع لديهم بشكل جيد إلى 50 مليون دولار من 40 مليون دولار. انخفضت التكاليف إلى 108.5 مليون دولار، لذلك تبدو الهوامش جيدة.

ما يثير الاهتمام لعام 2026 - أنهم يوجهون إيرادات من عمليات العقود تتراوح بين 1.32 إلى 1.36 مليار دولار، مما يشير إلى توقعهم أن يظل الطلب على ضغط الغاز قويًا. لقد رفعوا للتو توزيعات أرباحهم الفصلية إلى 22 سنتًا (زيادة بنسبة 5%)، ولديهم 117.7 مليون دولار متبقية من تفويض إعادة شراء الأسهم. السيولة تبدو قوية عند 579 مليون دولار، ويخططون لاستثمار 250-275 مليون دولار في رأس مال النمو.

تمتلك الشركة تصنيف زاكز رقم 1، وبصراحة، إذا ظل الطلب على الغاز الطبيعي مرتفعًا، فقد يكون هذا استثمارًا قويًا في قطاع الطاقة. هم ليسوا مبهرين، لكن مقاييس التشغيل والتوجيه المستقبلي تشير إلى توليد نقدي ثابت في المستقبل.