لقد كنت أبحث مرة أخرى في شركة تايوان للصناعات الدقيقة وبصراحة، هناك حجة قوية جدًا على أن هذا السهم يستحق الاهتمام الآن.

أول شيء يبرز - هم في الأساس العمود الفقري للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. نيفيديا، أبل، جميع اللاعبين الكبار الذين يصممون شرائح متطورة؟ TSM هي الشركة التي تصنعها فعليًا. قطاع الحوسبة عالية الأداء (الذي يشمل الذكاء الاصطناعي) يقترب الآن من 58% من إيراداتهم، وهذا الرقم يستمر في الارتفاع. لكن إلي ما يعجبني في موقعهم - أنهم ليسوا حصانًا واحدًا يراهن كل شيء على الذكاء الاصطناعي. الهواتف الذكية لا تزال تدر 29% من الإيرادات. لديهم هذا النشاط التصنيعي المتنوع الذي يستفيد من تقريبًا كل اتجاه تكنولوجي رئيسي دون أن يكون مقيدًا بسرد واحد. هذا قوي.

ثم هناك زاوية الربحية. وصلت هامش التشغيل إلى 54% في الربع الأخير - وهذا فعلاً مثير للإعجاب لشركة تصنيع بحجم كهذا. الهوامش الإجمالية عند 62.3%، مرتفعة من 59% في العام السابق. هذه ليست مجرد مقاييس تافهة أيضًا. الشركة تولد نقدًا حقيقيًا مع استثمارها بشكل كبير في القدرة لتلبية الطلب. هم يتصرفون بشكل استراتيجي أيضًا - قال المديرون إن فترات الإنفاق الرأسمالي الكبيرة هذه عادةً تؤدي إلى دورات نمو قوية.

التقييم هو ما جذب انتباهي حقًا. السهم يتداول عند 18 ضعف الأرباح المستقبلية على الرغم من نمو الإيرادات بنسبة 26% ونمو الأرباح لكل سهم بنسبة 35% في الربع الرابع. هذا ليس مكلفًا لشركة ذات ربحية ونمو من هذا النوع. نعم، سهم TSM ارتفع بالفعل بنسبة 61% خلال العام الماضي، لكن هذا لا يعني أن الفرصة قد انتهت.

بالطبع، قم بأبحاثك الخاصة، ولكن إذا كنت تبحث عن تعرض لعمود الذكاء الاصطناعي التصنيعي دون أن تدفع مبالغ زائدة، فهذا يستحق نظرة جدية.