لقد رأيت للتو أحدث ملف 13F لدروكنميلير وهناك بعض التحركات في المحفظة المثيرة للاهتمام التي تستحق الحديث عنها. الرجل في الأساس جنى أرباحه من اثنين من أفضل أدائه هذا الربع -- تيفا فارما و تايوان Semi -- كلاهما أسهم زادت تقريبا مضاعفها منذ أن اشتراهما العام الماضي.

كانت تيفا تؤدي أداءً جيدًا تحت قيادة جديدة، مع التركيز أكثر على تطوير الأدوية ذات الهوامش العالية بدلاً من مجرد خفض التكاليف. أما TSMC، فهي تتماشى مع موجة الذكاء الاصطناعي باعتبارها أكبر مصنع للرقائق في العالم. لكن هنا الشيء -- مع فترة الاحتفاظ المتوسطة التي تبلغ فقط 7.5 أشهر في محفظته التي تبلغ 4.5 مليار دولار، عندما يكون شيء ما قد زاد بنسبة 100%، فإنك ترفع الجرس وتخرج أرباحك من السوق. حركة جني أرباح كلاسيكية.

ما لفت انتباهي هو المكان الذي يعيد فيه تدوير رأس ماله. دروكنميلير اشترى أكثر من 5.4 مليون سهم من صندوق المؤشرات المتداولة لقطاع التمويل (XLF) وجعله ثاني أكبر حيازة في صندوقه. هذا يقارب 301 مليون دولار تذهب إلى القطاع المالي، وهو نوع من التصريح حول المكان الذي يعتقد أن الاقتصاد يتجه إليه.

الأسهم المالية عادةً تؤدي أداءً أفضل عندما ترتفع المعدلات -- المعدلات الأعلى تعني هوامش أفضل للبنوك والمقرضين. لقد قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض المعدلات منذ سبتمبر، لذلك على السطح يبدو ذلك غير منطقي. لكن أعتقد أن القراءة هنا هي أن دروكنميلير قد يكون يضع نفسه في وضعية لمخاوف التضخم أو يتوقع أن يوقف الاحتياطي الفيدرالي أو يعكس المسار في المستقبل. إذا حدث ذلك، فإن الأسهم المالية قد تؤدي أداءً جيدًا جدًا.

إنها استراتيجية تخصيص ذكية بصراحة -- تحقيق الأرباح من قطاعي أشباه الموصلات والأدوية التي حققت أداءً قويًا بالفعل، ثم التحول إلى قطاع يمكن أن يستفيد إذا تغيرت البيئة الكلية. هكذا يظل أفضل المستثمرين في قمة السوق.