لقد لاحظت شيئًا مثيرًا من جينسن هوانغ من Nvidia ربما يفسر سبب سوء فهم السوق مؤخرًا لأسهم البرمجيات.

إذن إليك الأمر - هناك فهم خاطئ واسع الانتشار حول كيفية عمل الذكاء الاصطناعي الوكلي فعليًا. يبدو أن معظم الناس يعتقدون أن وكلاء الذكاء الاصطناعي سيقومون فقط بإنشاء برمجيات جديدة تمامًا من الصفر، مما قد يقضي على صناعة SaaS بأكملها. هذا السرد كان يضغط بشدة على أسهم البرمجيات، وتراجعت التقييمات بشكل كبير. نحن نتحدث عن انخفاض في القيمة السوقية بمقدار 1.6 تريليون دولار عبر القطاع منذ بداية العام.

لكن هوانغ يعارض ذلك. رأيه مختلف تمامًا عما يقوله المتشائمون. يعتقد أن أنظمة الذكاء الاصطناعي الوكلي ستعمل في الواقع أكثر كمستخدمين للأدوات البرمجية الموجودة بدلاً من أن تكون بدائل لها. بمعنى آخر، ستعمل هذه الوكلاء ضمن النظام البيئي الحالي، وليس تدميره. هذا يعني زيادة الطلب على المنصات البرمجية التي يكتب الناس عنها حاليًا.

من المفيد التفكير في المنطق هنا. هوانغ لديه وجهة نظر فريدة - فبطاقات الرسوميات من Nvidia تشغل تقريبًا كل تدريب ونشر متقدم للذكاء الاصطناعي يحدث الآن. لذلك عندما يدلي بهذه التصريحات ويعارض السرد التشاؤمي حول البرمجيات، فهو لا يتحدث فقط عن مصالحه بشكل واضح. إنه يقترح في الواقع أن السوق قد فهم نقطة التحول هذه بشكل خاطئ جوهريًا.

الفرصة الحقيقية قد تكون أن شركات البرمجيات لن تتعرض للاضطراب - بل ستُعزز. وكلاء يستخدمون Salesforce وWorkday وServiceNow وAdobe - هذا يزيد من قيمة العرض. شركات مثل هذه قد ترى خنادقها التنافسية تصبح أقوى، وليس أضعف.

من الواضح أن هناك دائمًا فرصة أن أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة قد تعطل نماذج أعمال معينة. هذا عادل. لكن إذا كان قراءة هوانغ صحيحة، فإن البيع المكثف في الأسهم البرمجية قد يخلق فعلاً فرصة شراء حقيقية لأسماء ذات جودة ومراكز تنافسية قوية. توقيت مثير للاهتمام لمراقبة كيف ستتطور الأمور خلال الربعين القادمين.