لذا كنت أبحث في بعض ملفات 13F الأخيرة ولفت انتباهي شيء مثير حول شركة TTM Technologies. قامت شركة Metavasi Capital بضخ 11.81 مليون دولار في TTMI في الربع الرابع - أي 171,202 سهم بسعر متوسط حوالي 69 دولارًا للسهم استنادًا إلى أسعار الربع. ليس كبيرًا بمعايير المؤسسات، لكنه بالتأكيد ذو معنى كافٍ ليجعلها سابع أكبر حيازة لهم.

ما لفت انتباهي هو التوقيت والاقتناع هنا. كانت هذه حيازة جديدة تمامًا لهم، وحجمها ليُمثل 4.81% من أصولهم القابلة للإبلاغ عنها. هذا هو نوع التخصيص الذي تقوم به عندما تؤمن حقًا بشيء ما. كانت أكبر ممتلكاتهم في ذلك الوقت هي SPHR (20.74 مليون دولار)، وBLND (19.41 مليون دولار)، وAPP (18.82 مليون دولار)، لذا كانت TTMI ضمن التشكيلة.

الشركة نفسها تصنع لوحات الدوائر المطبوعة ومكونات RF - بشكل أساسي البنية التحتية الحيوية لمراكز البيانات، والطيران، والدفاع، وقطاعات السيارات. كانت إيراداتها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (TTM) تصل إلى 2.91 مليار دولار مع صافي دخل قدره 177.45 مليون دولار. أظهرت أرقام الربع الرابع نمو مبيعات بنسبة 19% على أساس سنوي إلى 774.3 مليون دولار، وهو رقم قوي.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. بحلول الوقت الذي صدر فيه ملف SEC في منتصف فبراير، كانت TTMI قد ارتفعت بالفعل إلى 90.91 دولار، بزيادة 249% خلال العام الماضي. وصلت الأسهم إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 111 دولار قبل أيام قليلة. هذا ليس حركة صغيرة. الشركة تستفيد من توسعة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية - مراكز البيانات تتطلب منتجاتها بشدة.

لكن هنا أود أن أبطئ الأمور. عند هذا التقييم، أنت تتحدث عن نسبة P/E حوالي 64. هذا منطقة مكلفة، حتى بالنسبة لقصص النمو. كانت Metavasi على حق في الدخول مبكرًا، لكن القفز عند أعلى التقييمات؟ هذا شيء مختلف. المقال أشار بشكل جيد - انتظر التراجع قبل اتخاذ خطوات هنا. أحيانًا، ليست أفضل استثمار هو الذي يصل إلى أعلى المستويات على الإطلاق.

كانت لدى Metavasi 27 مركزًا إجماليًا في محفظتها بعد هذا الملف، لذا تمثل TTMI اقتناعهم ولكن ليست كل فرضيتهم. من الجدير بالمراقبة، لكن ليس عند هذه الأسعار إذا كنت تنوي إنشاء مركز جديد.