كنت أراقب السوق مؤخرًا وهناك شيء مثير يحدث مع بعض من أفضل أسهم النمو الموجودة الآن. الجميع يركز على الذكاء الاصطناعي، لكن الطريقة التي تنفذ بها Meta ومايكروسوفت فعليًا؟ هذا يستحق الانتباه.

لنبدأ مع Meta. عملاق وسائل التواصل الاجتماعي نشر للتو نمو إيرادات بنسبة 24% على أساس سنوي في الربع الرابع، ويقولون إنه سيزيد من ذلك. ما لفت انتباهي هو كيف يستخدمون الذكاء الاصطناعي عبر نظامهم الإعلاني بأكمله. لقد بنوا أدوات ذكاء اصطناعي للشركات الصغيرة والمتوسطة تساعدهم بشكل أساسي على إدارة حملات إعلانية أفضل ومعرفة من هو الأقرب للشراء. النتيجة؟ قفزت أسعار الإعلانات بنسبة 6% في الربع الرابع، ورأوا زيادة بنسبة 18% في مرات عرض الإعلانات. هذا هو نوع الزخم الذي تريد أن تراه من سهم نمو.

لكن هناك شيء - لا تزال Meta في مرحلة مبكرة من تحقيق أرباح من بعض الفرص الضخمة. واتساب لديه 3 مليارات مستخدم شهريًا وهم بدأوا للتو في عرض الإعلانات هناك. ثم هناك Threads، الذي لا يزال في مرحلة التوسع. إذن، مسار النمو حقيقي. والتقييم؟ يتداول عند حوالي 21.5 ضعف نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية استنادًا إلى تقديرات المحللين لعام 2026. لشركة تنمو بهذا الشكل، هذا معقول فعلاً.

وفي الوقت نفسه، مايكروسوفت تنفذ شيئًا مشابهًا ولكن بطريقة مختلفة تمامًا. أزور هو المحرك الحقيقي هنا - نمو الإيرادات بنسبة 39% في الربع الأخير، وكان يتجاوز 30% نموًا لأكثر من عشر فصول متتالية. الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي الآن جنوني، ومايكروسوفت تسيطر على الأمر مع شراكتها مع OpenAI. هم يمتلكون 27% من OpenAI، وهناك التزام بقيمة 250 مليار دولار من OpenAI لاستخدام أزور. أضافت شركة Anthropic صفقة بقيمة 30 مليار دولار أخرى. هذا هو نوع الدعم الهيكلي الذي يحافظ على حركة سهم النمو.

جانب برامجهم أيضًا يسير على نفس النهج. ارتفعت Microsoft 365 للمستهلكين بنسبة 29% في الربع الأخير، ومساعدو الذكاء الاصطناعي الخاصون بهم بدأوا في الوصول إلى المؤسسات. يرون 10 أضعاف عدد مستخدمي المساعد اليومي و160% نمو في المقاعد. عند 24 ضعف نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية، تتداول مايكروسوفت بعلاوة معقولة لهذه الديناميكيات النمو.

الرسالة الأوسع؟ لست بحاجة لملاحقة الأسهم ذات التقييمات المبالغ فيها للحصول على تعرض لاتجاه الذكاء الاصطناعي. كلاهما من أفضل أسهم النمو التي تتداول الآن بتقييمات عادلة. إذا كنت ترغب في بناء مراكز في النمو الجيد، فهذان يستحقان النظر. الكثير من الناس يتعمقون في هذا الموضوع على Gate ومنصات أخرى - إذا أردت تتبع القطاع، البيانات كلها متاحة للمراجعة.