لقد كنت أبحث في تاريخ السوق المثير للاهتمام مؤخرًا، ووجدت شيئًا يستحق المشاركة. الجميع فضولي حول مدة استمرار الأسواق الهابطة، خاصة عندما تصبح الأمور صعبة. لذلك قررت أن أطلع على البيانات الفعلية التي تعود إلى عام 1950.

إليك ما لفت انتباهي: منذ عام 1950، شهد مؤشر S&P 500 11 سوقًا هابطة شرعية (تعرف بانخفاضات تزيد عن 20%). المدة؟ متباينة تمامًا. لديك انهيار عام 1987 الذي بلغ أدنى مستوى له خلال 101 يوم فقط، ولكن بعد ذلك استمرت فترة فقاعة الدوت كوم من 2000 إلى 2002 لمدة 929 يومًا تقويميًا. استغرقت الأزمة الاقتصادية الكبرى في 2008 حوالي 517 يومًا. حتى انهيار كوفيد في 2020 كان سريعًا نسبيًا، حيث استغرق 33 يومًا. عند حساب المتوسط، فإن السوق الهابطة النموذجية تستغرق حوالي 389 يومًا لتصل إلى أدنى مستوى لها. أي حوالي سنة وثلاثة أسابيع.

ما يثير الاهتمام هو تغير النمط مع مرور الوقت. قبل منتصف الثمانينيات، كان لديك ستة أسواق هابطة خلال 25 سنة فقط، لأن المعلومات كانت تتنقل ببطء وتنتشر الشائعات بسرعة البرق. ومع تقدم الزمن إلى الآن، لم نشهد إلا أربع أسواق هابطة منذ 1987. تدفق المعلومات بشكل أفضل والأتمتة ساعدت على احتواء التقلبات بشكل أكبر. لكن هنا المقايضة: عندما تحدث الأسواق الهابطة الحديثة، فإنها تميل إلى أن تدوم أطول. ففقاعة الدوت كوم والأزمة في 2008 استمرتا لفترة تتجاوز المتوسطات التاريخية.

فكم تستمر الأسواق الهابطة في بيئة اليوم؟ ربما أطول مما تأمل، لكن الجانب المشرق هو ما يأتي بعدها. كل انهيار عبر التاريخ انتهى في النهاية بسوق صاعدة. كل واحد منها.

إذا كنت تمر بفترة هبوط، فهناك ثلاث استراتيجيات يمكن أن تساعدك. أولاً، استخدم متوسط التكلفة بالدولار للدخول تدريجيًا في مراكز تؤمن بها على المدى الطويل، خاصة مع تخلص معظم الوسطاء من رسوم العمولة. ثانيًا، استثمر في الأسهم ذات الأرباح الموزعة، لأن الشركات المربحة والتي تدفع أرباحًا كانت قادرة على الصمود أمام الركود سابقًا، وتتفوق تاريخيًا على الشركات غير الموزعة على المدى الطويل. ثالثًا، استثمر في أدوات دفاعية مثل المرافق، والسلع الأساسية، والرعاية الصحية. هذه ليست جذابة جدًا، لكنها تواصل الدفع عندما يكون كل شيء آخر في حالة حريق.

الجانب النفسي هو الأصعب. مشاهدة الخسائر غير المحققة تتراكم أمر مزعج. لكن الصبر خلال الأسواق الهابطة كان دائمًا أحد أفضل استراتيجيات بناء الثروة التي يمكنك اتباعها. سؤال مدة استمرار الأسواق الهابطة أقل أهمية من تذكّر أنها دائمًا تنتهي.