كنت أتابع أحدث أرباح شركة إنفيديا وهناك شيء مثير جدًا يستحق الانتباه. أعلنت للتو عن نتائج الربع المالي الرابع -- إيرادات بقيمة 68 مليار دولار، بزيادة 73% على أساس سنوي. هذا هو نوع النمو الذي تتوقعه من شركة ناشئة، وليس من شركة بهذا الحجم. جاءت الأرباح لكل سهم عند 1.62 دولار، متجاوزة التوقعات. قسم مراكز البيانات وحده حقق 62.3 مليار دولار مع نمو بنسبة 75% على أساس سنوي.

إليك الجزء المثير للاهتمام. قام محلل Wedbush مات بريسون برفع هدف السعر إلى 300 دولار، مشيرًا إلى احتمال ارتفاع بنسبة 67% من المستويات الحالية. إذا حدث ذلك، فإننا نتحدث عن قيمة سوقية تقترب من 7.3 تريليون دولار. نعم، قرأت ذلك بشكل صحيح -- تريليون بحرف T.

ما لفت انتباهي هو التوجيه المستقبلي. إنفيديا تتوقع إيرادات بقيمة 78 مليار دولار في الربع الأول، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 77% على أساس سنوي. وهنا المفاجأة -- الإدارة لديها سجل موثق في أن تكون محافظة في التوجيه. لقد تجاوزت توقعات الإيرادات والأرباح لكل سهم في ثمانية من التسعة أرباع الماضية. لذلك من المحتمل أن يكون هناك المزيد من الإمكانات في رقم 78 مليار دولار أكثر مما يظهر على السطح.

يبدأ الحساب في أن يصبح منطقيًا عندما تنظر إلى الصورة الأكبر. قال الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ إن إنفاق البنية التحتية لمراكز البيانات قد يصل إلى تريليون دولار سنويًا بحلول عام 2028. إذا تمكنت إنفيديا من الاستحواذ حتى على 30% من ذلك الإنفاق على الذكاء الاصطناعي كربح، فإننا نتحدث عن حوالي 300 مليار دولار كربح سنوي محتمل. هذا يتفوق على 120 مليار دولار من صافي الدخل الذي حققوه للتو. إذا قمت بتوسيع ذلك على مدى عامين أو أكثر، فإن تقييم بقيمة 7 تريليون دولار ليس رقمًا خياليًا.

من ناحية التقييم، عند 22 ضعف مبيعات المستقبل، لا تبدو الأسهم مبالغ فيها. لشركة تنمو بهذه السرعة وتسيطر على مساحة بنية الذكاء الاصطناعي، فإن ذلك معقول جدًا. الرياح الداعمة للذكاء الاصطناعي لن تذهب إلى أي مكان -- بل تسرع من وتيرتها.

أعتقد أن السوق لا يزال نائمًا على مدى قدرة إنفيديا على النمو. السرد حول الذكاء الاصطناعي قد دفع الأسواق لسنوات، لكن اللعبة الحقيقية للبنية التحتية لا تزال في المراحل المبكرة. سواء كنت تنظر إلى هذا لمحفظتك أو فقط تتبع أين تظهر فرص التريليون دولار، فهذه فرصة تستحق المتابعة عن كثب.