هناك شركة بيولوجية هادئة بصراحة تشعر وكأنها استثمار لا يخسر عبر أي هبوط، وأعتقد أن المزيد من الناس يجب أن يركزوا عليها.

فيرتكس للأدوية. نعم، أعلم — ليست مثيرة مثل عشاق الذكاء الاصطناعي أو ألعاب أدوية فقدان الوزن التي يركز عليها الجميع الآن. لكن إليك الأمر: هذه الشركة تمتلك شيئًا أكثر قيمة من الضجة. لديها خندق دفاعي.

فيرتكس تملك بشكل أساسي علاج التليف الكيسي. وأعني حقًا تملكه. أدوات تعديل CFTR الخاصة بهم تتعامل مع حوالي 90% من الطفرات الجينية للتليف الكيسي. هذا ليس مجرد حصة سوقية — هذا شبه احتكار في مساحة لا يملك فيها المرضى خيارًا. هذه ليست أدوية اختيارية يتجاهلها الناس عندما تصبح الأوقات صعبة. مرضى التليف الكيسي يحتاجونها ليعيشوا.

ما لفت انتباهي مؤخرًا هو توسعهم خارج التليف الكيسي. حصلوا على موافقة على كاسجيفي، علاج تحرير الجينات لاضطرابات الدم، و Journavx لإدارة الألم. هذه ليست استثمارات متخصصة أيضًا. الشركة تتوقع أن تضيف هذه المنتجات الجديدة 500 مليون دولار أو أكثر إلى الإيرادات هذا العام فقط. التوجيه الإجمالي للإيرادات يقف عند 13.1 مليار دولار.

دعني أشرح لماذا هذا مهم لاستقرار المحفظة. فيرتكس هو شركة نمطية في التراكم — نوع من الأعمال التي تضع فيها المال، وتحتفظ به، وتترك عملية التراكم تعمل. سنة بعد سنة، يحققون نموًا في الأرباح من عمل أساسي يكاد يكون مقاومًا للركود. مرضى التليف الكيسي لا يقللون من العلاج عندما تتعثر الاقتصاد. إدارة الألم وعلاجات اضطرابات الدم ليست اختيارية أيضًا.

الخندق الدفاعي الفكري هنا قوي حقًا. امتياز التليف الكيسي لديهم يمتد لسنوات قادمة، مما يعني تدفقات إيرادات متوقعة. أضف إلى ذلك الزخم من إطلاق كاسجيفي و Journavx، ولديك شركة يمكنها تقديم نمو ثابت بغض النظر عما يفعله السوق الأوسع.

بصراحة، سأحتفظ بهذا خلال أي انهيار. أساسيات العمل لا تهتم بمشاعر السوق — تهتم بحاجة المرضى. وهذا هو نوع الشركة التي تنام جيدًا في الليل.