لقد كنت أبحث في صندوق ETF الخاص بالذكاء الاصطناعي الذي يحقق أداءً مذهلاً بصمت، وهناك شيء يستحق الانتباه هنا. صندوق Roundhill للذكاء الاصطناعي التوليدي والتكنولوجيا (رمزه CHAT) قد جمع بشكل أساسي 43 شركة تركز على الذكاء الاصطناعي في صندوق واحد، والأرباح تتحدث عن نفسها - ارتفاع بنسبة 146% منذ مايو 2023 بينما لم يتجاوز مؤشر S&P 500 سوى 64% خلال نفس الفترة.

ما لفت انتباهي هو مدى تركيز هذا الصندوق. حوالي 21% من المحفظة تتكون من أربعة أسماء فقط: نفيديا، ألفابت، أمازون، ومايكروتون تكنولوجي. نفيديا تمثل 6.43%، وألفابت 6.92%، وأمازون 4.01%، ومايكروتون 3.33%. هذا يعني وجود الكثير من البيض في سلال قليلة، مما يجعل تحركات تلك الشركات العملاقة في الذكاء الاصطناعي تؤدي إلى تحرك قوي لهذا الصندوق. وبصراحة؟ هذا التركيز هو السبب الرئيسي وراء أدائه المتفوق بشكل كبير.

هذه الأربعة الأسهم حققت متوسط عائد قدره 559% خلال فترة الثلاث سنوات - وهو أمر جنوني مقارنة بالسوق الأوسع. من المتوقع أن تصل شرائح Vera Rubin الجديدة من نفيديا إلى الإنتاج الضخم قريبًا، مما قد يقلل بشكل كبير من تكاليف تدريب الذكاء الاصطناعي. ذاكرة مايكروتون عالية النطاق الترددي مدمجة في معدات نفيديا، لذا فهم يركبون تلك الموجة. وفي الوقت نفسه، تستفيد منصات السحابة الخاصة بألفابت وأمازون مع انخفاض تكاليف البنية التحتية للتشغيل.

بعيدًا عن الأربعة الكبار، تحصل أيضًا على تعرض لشركات مثل مايكروسوفت، AMD، Broadcom، Meta، Palantir، SK Hynix، وSamsung Electronics. إنه في الأساس محفظة ذكاء اصطناعي متكاملة إذا كنت تريد تغطية واسعة دون اختيار أسهم فردية.

الآن، التحقق من الواقع: هذا صندوق يديره نشطًا مع نسبة مصاريف قدرها 0.75%، وهي أعلى بـ 25 مرة من شيء مثل صندوق Vanguard لمؤشر S&P 500 الذي تبلغ نسبته 0.03%. بالإضافة إلى ذلك، لم يواجه قطاع الذكاء الاصطناعي ركودًا كبيرًا منذ إطلاق هذا الصندوق في منتصف 2023، لذلك لا نعرف حقًا كيف سيصمد عندما تضرب التقلبات السوقية. التركيز في المحفظة يعني تقلبات أكبر في الاتجاهين.

إذا كنت تفتقر إلى التعرض للذكاء الاصطناعي وتريد طريقة بسيطة للحصول عليه، فقد يكون هذا الصندوق مناسبًا كجزء من محفظة أوسع. فقط لا تجعله مركز استثمارك بالكامل - اعتبره استثمارًا جانبيًا بجانب استثمارات متنوعة أخرى. كانت العوائد مذهلة، لكن ذلك التركيز ونسبة المصاريف يعني أنه ليس استثمارًا تضعه وتنساه.