مراقب سوق السندات عن كثب مؤخرًا وهناك شيء مثير للاهتمام قد يرغب المستثمرون في الدخل الثابت في الانتباه إليه.

إذن إليك الأمر - عندما تنخفض أسعار الفائدة، لا يدرك معظم الناس كيف يتجلى ذلك فعليًا في عالم السندات. تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس للعوائد. عندما تنخفض المعدلات، تصبح السندات القديمة ذات العوائد الأعلى ذات قيمة أكبر فجأة. هذا بالضبط ما كنا نراه. خفضت الاحتياطي الفيدرالي المعدلات في سبتمبر، ومنذ ذلك الحين ارتفعت مؤشرات السندات حوالي 6%. حركة قوية إذا وضعت نفسك بشكل صحيح.

إذا كنت بميزانية محدودة وتحاول معرفة ما يحدث للسندات عندما تنخفض أسعار الفائدة، فإن سندات الخزانة هي الخيار الواضح. سندات الخزانة لمدة خمس وعشر سنوات هي نقطة التوازن هنا - فهي تقريبًا خالية من المخاطر وتتفاعل بشكل مباشر مع خفض المعدلات. يمكنك تثبيت العوائد العالية نسبيًا اليوم وربما بيعها لاحقًا بسعر أعلى مع دفع سندات الخزانة الجديدة معدلات أقل. سندات الخزانة لمدة 30 سنة طويلة الأجل يمكن أن تكون أكثر خطورة لأنها أكثر حساسية لتغيرات الإنفاق الحكومي.

السندات البلدية هي زاوية أخرى تستحق النظر. الفوائد الضريبية حقيقية - أنت لا تدفع ضريبة الدخل الفيدرالية على الفوائد، وغالبًا لا ضرائب على مستوى الولاية أيضًا. للأشخاص ذوي الدخل العالي الذين يقلقون بشأن معدلات الضرائب المستقبلية، شراء سندات البلدية طويلة الأجل بأسعار اليوم منطقي. أنت في الأساس تثبت دخلًا معفى من الضرائب بينما تلتقط تلك المكاسب مع ارتفاع الأسعار عندما تنخفض أسعار الفائدة.

السندات الشركات، خاصة ذات الدرجة الاستثمارية، تقدم عوائد جيدة مع مخاطر تخلف عن السداد قليلة. الفروقات ضاقت مقارنة بالعام الماضي، لكن الشركات كانت لديها وقت للتحضير لاقتصاد أبطأ. يمكنك أن تحتفظ بها بشكل مريح حتى تريد جني أرباحك.

لكن الجزء المجنون هو - حتى السندات ذات العائد العالي (السندات الرديئة، تقنيًا) تبدو جيدة الآن. توقعات التخلف عن السداد تتحسن فعليًا. نتوقع حوالي 3.75% من التخلف عن السداد حتى منتصف 2025، انخفاضًا من 4.6% في العام السابق. لقد ارتفعت هذه السندات بالفعل بنسبة 6% هذا العام مع بقاء العوائد بالقرب من 7%.

النقطة الأوسع؟ عندما تنخفض أسعار الفائدة هكذا، تميل أسعار السندات إلى الارتفاع. إنه بيئة مباشرة نسبيًا لتثبيت العوائد. إذا كانت لديك أموال محدودة للعمل بها، فالوقت الآن معقول حقًا لإضافة السندات بينما لا تزال العوائد عند هذه المستويات الأعلى. الحسابات ببساطة تعمل بشكل أفضل مما كانت عليه منذ سنوات.