لقد كنت أبحث في استراتيجيات الدفاع في ظل ظروف السوق غير المؤكدة، وفعلاً صناديق الأسهم الممتازة تظل خيارًا غير مُقدَّر حق قدره. الكثير من الناس يغفلون عنها، لكنها في الأساس تجمع بين أفضل خصائص الأسهم والسندات في أمان واحد.

إليك ما لفت انتباهي: صناديق الأسهم الممتازة تمنحك دفعات أرباح ثابتة مثل السندات، ولكن مع استقرار أفضل من الأسهم العادية. بالإضافة إلى ذلك، تحصل على أولوية في توزيع الأرباح وسيولة فعلية—شيء لا توفره السندات دائمًا. بالنسبة للمستثمرين الحذرين بشكل خاص، توفر هذه الصناديق تنويعًا قويًا عبر عدة شركات في حصة واحدة.

بدأت أبحث في اللاعبين الرئيسيين في هذا المجال. صندوق iShares للأسهم الممتازة وأوراق الدخل (PFF) هو الأكبر—بلغت أصوله 14.7 مليار دولار في يناير 2025 مع حجم تداول مذهل. يضم حوالي 450 شركة، معظمها في القطاعات المالية والصناعية والمرافق. كانت العائدات حوالي 6.3%، ونسبة المصاريف معقولة عند 0.46%. تحذير فقط: الميل الكبير نحو القطاع المالي يعني أنه يجب أن تكون واعيًا بكيفية تناسبه مع محفظتك الأوسع.

ثم هناك صندوق First Trust (FPE)، الذي يتخذ زاوية مختلفة. يديره بشكل نشط ويخلط بين الأسهم الممتازة والسندات الشركات والأوراق القابلة للتحويل. نسبة المصاريف أعلى عند 0.85%، لكن الأمر المهم هو أنه يستهدف العائد الكلي بجانب دخل الأرباح. خلال ذلك العام حتى يناير 2025، حقق عائدًا تقريبًا 11%، وهو يتفوق على معظم صناديق الأسهم الممتازة الأخرى حتى لو كان أداؤه أقل من السوق الأوسع. عائد الأرباح يبلغ 5.67%، لذا أنت تتلقى الدفع بطريقتين.

الخيار Invesco (PGX) مثير للاهتمام لأنه يختار الجودة بعناية. يضم فقط الأوراق الممتازة المصنفة B3 أو أعلى عبر وكالات التصنيف الكبرى، ويغطي حوالي 525 حصة عبر حوالي 80 شركة. نسبة المصاريف تنافسية عند 0.50%، وعائد الأرباح 5.86%، والصراحة حجم التداول لا يُضاهى—إذا كنت من المتداولين النشطين، فإن PGX هو لعبتك للسيولة.

ما أدركته هو أن صناديق الأسهم الممتازة لا تحظى بالاهتمام الذي تستحقه، خاصة لأي شخص يبني تخصيصًا دفاعيًا. ليست فاخرة مثل أسهم النمو، لكنها أدوات مفيدة حقًا للدخل الثابت مع تقلب أقل. المفتاح هو اختيار الصندوق المناسب بناءً على ما إذا كنت تريد تعرضًا نقيًا للأسهم الممتازة، أو عائدًا كليًا محتملًا، أو أقصى سيولة. يستحق الاستكشاف إذا كانت استقرار الأرباح على رأس أولوياتك.