العالم يصبح متوتراً جدًا الآن. صراعات الشرق الأوسط، حرب روسيا وأوكرانيا، توترات الولايات المتحدة والصين بشأن تايوان - كلها تخلق طلبًا كبيرًا على الإنفاق الدفاعي على مستوى العالم. هذا يفتح فعلاً بعض الفرص القوية إذا عرفت أين تبحث في قطاع الدفاع.

لقد كنت أقارن بين ثلاثة خيارات رئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة في الدفاع والتي تظهر باستمرار في المحادثات: XAR، ITA، و PPA. جميعها تتمتع بتقييمات Smart Score قوية، لكنها بالتأكيد ليست متساوية.

دعني أشرح ما أراه. XAR هو خيار SPDR - صندوق بقيمة 2.3 مليار دولار يضم 33 شركة. يحتوي على شركات مثل لوكهيد مارتن وHEICO، وبصراحة جودة المحفظة مثيرة للإعجاب. سبعة من أعلى 10 ممتلكات له تحمل تقييمات Smart قوية. نسبة المصاريف معقولة عند 0.35%، وعلى مدى العقد الماضي حقق معدل عائد سنوي قدره 13.3%. ليس سيئًا، لكن المشكلة هي أن العوائد على مدى ثلاث سنوات كانت فقط 6.3%. هنا يبدأ الأمر في الشعور بأنه أقل إثارة مقارنة بما هو متاح.

ثم هناك ITA من بلاك روك. ممتلكات مماثلة لـ XAR، مع سبعة ممتلكات رئيسية تظهر تقييمات قوية أيضًا. لكنني لست متحمسًا جدًا لهذا. لديه حصة بنسبة 9.3% في بوينغ، والتي كانت عبئًا على الأداء. كما أن الصندوق أقل تنويعًا - حيث تشكل أعلى 10 ممتلكات 76.6% من الأصول. كانت العوائد على مدى ثلاث سنوات 7.4%، وخمس سنوات 5.4%. يحبها وول ستريت، لكن الأرقام لا تثير حماستي كثيرًا.

أما PPA - هنا الأمور تصبح مثيرة للاهتمام. صندوق Invesco للدفاع مع 54 ممتلكات، مما يوفر تنويعًا أفضل. لكن الأهم من ذلك، انظر إلى الأداء. عائد سنوي على مدى ثلاث سنوات بنسبة 14.3%؟ هذا يتفوق على المنافسين ويتجاوز معدل S&P 500 البالغ 9.5% خلال نفس الفترة. وخمس سنوات هو 11.6% مقابل 8.6% لـ XAR و5.4% لـ ITA. وعلى مدى عقد من الزمن، حقق PPA معدل 14.6% بينما السوق الأوسع حقق 13.1%.

نعم، نسبة المصاريف أعلى عند 0.65% مقارنة بـ 0.35% للآخرين. لكن عندما تتفوق باستمرار بهذه الطريقة، فإنك تدفع مقابل النتائج الفعلية، وليس فقط الرسوم.

إذا كنت تبحث عن التعرض لقطاع الدفاع الآن، فإن PPA يبدو الخيار الأقوى. سجل أداء أفضل، جودة محفظة قوية، وتجاوزه للسوق على المدى الطويل. الوضع الجيوسياسي لا يصبح أكثر أمانًا، لذا فإن وضع هذا الصندوق الدفاعي في الحسبان للتنويع منطقي. أنا أراقب هذا المجال عن كثب، وPPA هو الذي سأفكر فيه فعلاً إذا كنت بصدد بناء مركز استثماري هنا.