هل تساءلت يومًا لماذا يمكن لشركة أن تبدو مربحة على الورق ولكنها لا تزال تنفد من السيولة؟ هنا يكمن أهمية فهم بيان التدفقات النقدية حقًا. لقد كنت أبحث في كيفية حساب الرصيد النقدي النهائي، وهو أبسط بكثير مما يظن معظم الناس بمجرد تفكيكه.

ببساطة، أنت تقوم فقط بإضافة وطرح ثلاثة فئات رئيسية. ابدأ بالتدفق النقدي من العمليات - وهو النقد الحقيقي الذي تولده شركتك من العمليات اليومية. ثم اطرح ما أنفقته على الاستثمارات مثل المعدات والمباني أو البنية التحتية. وأخيرًا، احسب أنشطة التمويل، والتي تشمل سداد الديون، والأرباح الموزعة، وشراء الأسهم. أضف أي تأثيرات لتغيرات سعر الصرف إذا كنت تتعامل مع عمليات دولية، وها أنت ذا - لديك التغير الصافي في النقد خلال الفترة.

دعني أشرح بمثال حقيقي. السنة المالية 2015 لشركة وول مارت تعتبر دراسة حالة جيدة. حققت إيرادات من العمليات بقيمة 28.564 مليار دولار، وهو مبلغ كبير. لكنهم استثمروا 11.125 مليار دولار في متاجر وأنظمة ومعدات جديدة. ثم استخدموا 15.071 مليار دولار لإدارة الديون وعوائد المساهمين. وعند احتساب تأثير تغير سعر الصرف بقيمة 0.514 مليار دولار، يظهر أن صيغة الرصيد النقدي النهائي تشير إلى أنهم أنهوا السنة بمبلغ 1.854 مليار دولار أكثر من السيولة التي بدأوا بها.

إليك ما يهم حقًا: تلك البنود الفردية تخبرك بما يحدث حقًا. فالتدفق النقدي من العمليات يخبرك أن الأعمال الأساسية تولد أموالاً حقيقية. الجزء الخاص بالاستثمار يظهر مدى جرأة الإدارة في المراهنة على النمو المستقبلي. وقسم التمويل يكشف ما إذا كانوا يكافئون المساهمين أو يقوون الميزانية العمومية.

بالنسبة للشركات الناشئة ذات النمو السريع التي تحرق السيولة من أجل التوسع، يصبح تتبع صيغة الرصيد النقدي النهائي أمرًا حاسمًا - فهي تظهر لك مدى قدرتها على الاستمرار في مسار النمو. أما الشركات الناضجة التي تولد نقدًا ثابتًا، فهي أقل درامية ولكن لا تزال تستحق المراقبة. المهارة الحقيقية تكمن في فهم ما يعنيه كل مكون بالنسبة للصحة المالية الفعلية للأعمال، وليس فقط الرقم النهائي في بيان الدخل.