لقد أدركت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول كيفية اقتراب معظم الناس من اختيار الأسهم. الجميع مهووس بالبحث عن الأسهم الرخيصة ذات نسب P/E منخفضة، لكن بصراحة، هناك زاوية أخرى تستحق الاستكشاف.

لقد كنت أبحث عن الأسهم ذات نسب P/E مرتفعة مؤخرًا، والمنطق في ذلك فعلاً منطقي عندما تفكر فيه. إذا استمرت نسبة P/E للسهم في الارتفاع، فهذا عادةً يعني أن المستثمرين يزدادون ثقة في إمكانيات أرباح الشركة المستقبلية. إنه كأنهم مستعدون لدفع المزيد مقابل كل دولار من الأرباح لأنهم يتوقعون نموًا قادمًا. الأمر بسيط جدًا عند تفكيكه.

إليك الشيء حول الأسهم ذات أعلى نسب P/E الذي يغفله الناس: يمكن أن تحقق عوائد كبيرة إذا التقطتها مبكرًا في دورة اختراقها. تظهر الدراسات أن بعض هذه الأسهم شهدت قفزات في نسبة P/E تزيد عن 100% من نقطة دخولها. هذا هو النوع من التحركات الذي يبحث عنه الجميع.

لذا قمت بالبحث عن ما يميز الفائزين عن الخاسرين في هذه الفئة. معايير الفحص محددة جدًا: تحتاج إلى نمو أرباح ثابت سنة بعد أخرى، زخم السعر يتسارع على مدى 4 أسابيع، 12 أسبوعًا، و24 أسبوعًا، وتفوق على أداء مؤشر S&P 500. كما تريد أسهم ذات تصنيف Zacks #1 or #2 وحجم تداول قوي فوق 50,000 سهم يوميًا.

عند تطبيق هذه الفلاتر، يتبقى لديك ربما 50 مرشحًا من بين الآلاف. دعني أشرح خمسة منها لفتت انتباهي:

شركة كونستليشن براندز تنتج البيرة والنبيذ والمشروبات الروحية، وتظهر أن السمة التي نبحث عنها في الأسهم ذات أعلى نسبة P/E موجودة. متوسط مفاجأة الأرباح لديها هو 5.30% على مدى أربعة أرباع. شركة سترايف فودز تعمل في مجال الوجبات الخفيفة الصحية وقد فاجأت المحللين بمعدل مفاجآت أرباح متوسط قدره 15.71%. شركة كانو تتخصص في السيارات الكهربائية باستخدام تقنية منصة مملوكة، وتحقق مفاجآت أرباح بنسبة 14.76%. شركة فورتونا للتعدين تدير مناجم المعادن الثمينة عبر عدة دول وقد تجاوزت التوقعات بشكل كبير بمعدل مفاجأة متوسط قدره 53.55%. شركة كوالكوم تصمم شرائح للهواتف المحمولة، السيارات، الذكاء الاصطناعي وتطبيقات أخرى، وتظهر مفاجآت أرباح بمعدل 7.57%.

الخيط المشترك؟ كل هذه أسهم ذات أعلى نسب P/E يراهن عليها المستثمرون للنمو المستقبلي. المفتاح هو التوقيت — تريد أن تلتقطها عندما يكون P/E في ارتفاع لكنه لم يصل بعد إلى مستوى جنوني. زيادة السعر بنسبة 20% من نقطة الاختراق تشير إلى تشكيل اتجاه صاعد، لكن بمجرد أن تصل إلى مكاسب تتجاوز 100%، فربما تكون متأخرًا على الحفلة.

بالطبع، هذا ليس نصيحة مالية، فقط أشارك ما كنت أتحلله. السوق يكافئ الصبر ومعايير الفحص الجيدة. إذا كنت ترغب في بناء محفظة تعتمد على زخم النمو، فإن فهم لماذا يمكن أن تتفوق الأسهم ذات أعلى نسب P/E يستحق وقتك.