لقد كنت أتابع بعض الأنماط المثيرة للاهتمام في السوق مؤخرًا، وأعتقد أن هناك حالة قوية للتركيز على ثلاثة صناديق مؤشرات ذات أداء أعلى إذا كنت تحاول التفوق على مؤشر S&P 500 هذا العام.

الموافقة في وول ستريت تتوقع أن يصل مؤشر S&P إلى 8,305 خلال الـ 12 شهرًا القادمة—أي ارتفاع حوالي 21% من المستويات الحالية. لكن ما لفت انتباهي هو أن المحللين يرون في الواقع ثلاثة قطاعات محددة قد تتفوق على ذلك المعيار بشكل كبير.

قطاع تكنولوجيا المعلومات يتصدر المشهد مع توقع ارتفاع بنسبة 32%. أعني، عندما تنظر إلى ما يدفع هذا—شركة نفيديا، أبل، مايكروسوفت تهيمن على السوق—فمن المنطقي أن يكون المتفائلون متحمسين. صندوق Vanguard لتكنولوجيا المعلومات (VGT) يمنحك تعرضًا مباشرًا لـ 320 سهم تكنولوجي مع نسبة مصاريف منخفضة جدًا تبلغ 0.09%. نفيديا وحدها تمثل 18% من الصندوق، أبل 14.3%، مايكروسوفت 10.9%. على مدى العقد الماضي، حققت التكنولوجيا عائدًا بنسبة 758% مقارنة بـ 313% لمؤشر S&P. هذا هو نوع الأداء الذي يجذب انتباه الناس.

الخدمة الاتصالاتية هي الثانية التي تستحق المراقبة—توقعات بارتفاع 24% وفقًا للموافقة. هذا بشكل أساسي لعب شركة Alphabet وMeta، مع Meta بنسبة 24.6% وAlphabet بنسبة 25% من صندوق Vanguard للخدمات الاتصالاتية (VOX). لقد حقق القطاع أداء مذهلاً خلال الثلاث سنوات الماضية مع عائدات بلغت 170% مقابل 82% لمؤشر S&P. قصة الذكاء الاصطناعي والبث لا تزال تتكشف هنا.

ثم هناك المستهلكون الاختياريون—إمكانات ارتفاع بنسبة 22%. صندوق Vanguard للمستهلكين الاختياريين (VCR) يركز بشكل كبير على أمازون (23%) وتسلا (17%). هذا القطاع كان أكثر تباينًا تاريخيًا، حيث كان أداؤه أقل خلال الثلاث سنوات الماضية، لكن إذا استمرت الاقتصاد في الصمود، فهناك مجال للمزيد من النمو.

من الواضح أن جميع هذه الصناديق الثلاثة ذات الأداء العالي تحمل مخاطر التركيز—أنت في الأساس تراهن على عدد قليل من الأسماء الكبرى. VGT يمتلك أكثر من 40% في ثلاثة أسهم فقط. VOX هو في الأساس صندوق يركز على Alphabet وMeta. VCR يركز بشكل كبير على أمازون وتسلا. لذلك، عليك أن تكون مرتاحًا لهذا الأمر.

السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت هذه القطاعات ستحافظ على تفوقها. كانت التكنولوجيا هي القصة خلال العقد الماضي، والذكاء الاصطناعي لن يذهب بعيدًا. الاتصالات لديها ذلك الدفع من الذكاء الاصطناعي والبث. المستهلكون الاختياريون أكثر اعتمادًا على الظروف الاقتصادية.

لو كان علي أن أختار زاوية واحدة، سأقول إن صناديق التكنولوجيا والاتصالات لديها المحفزات الأكثر وضوحًا. لكن بصراحة، التنويع عبر الثلاثة يمنحك تحوطًا قويًا إلى حد كبير ضد القطاعات التي يعتقد معظم المحللين أنها ستقود السوق إلى الأمام.