لقد لاحظت شيئًا يستحق المناقشة بعد حركة السوق هذا الأسبوع. لقد شهدنا تقلبات حادة مؤخرًا مع تضرر أسهم البرمجيات بسبب مخاوف من اضطراب الذكاء الاصطناعي، ثم ضربت حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية بقوة في نهاية الشهر. لكن بصراحة، هذه التراجعات هي بالضبط الوقت الذي يجب أن تنظر فيه إلى أسهم الشركات ذات الجودة العالية.

لقد كنت أتابع بعض الأسماء التي تتواجد حاليًا بشكل جيد جدًا، وكلها تشترك في شيء مثير للاهتمام - فهي تجد زوايا فريدة للاستفادة من الذكاء الاصطناعي بدلاً من أن تكون مجرد ألعاب برمجية عامة.

أولاً هو شركة ديير وشركاه. كانت هذه الشركة ممتعة للمراقبة. هم لا يحاولون المنافسة مع شركات البرمجيات على أرضها. بدلاً من ذلك، يدمجون الذكاء الاصطناعي في الزراعة من خلال الجرارات الذاتية القيادة، وأنظمة الكاميرات التي تحدد الأعشاب الضارة وترش المبيدات، وأدوات الصيانة التنبئية. الجزء الذكي هو أن التقنية تأتي مدمجة مع معداتهم، مما يجعل من الصعب جدًا استبدالها. ولاء علامتهم التجارية للمزارعين لا مثيل له تقريبًا. ارتفعت أسهمهم بنسبة 35% منذ بداية العام، ولكن حتى بعد تلك الزيادة، تراجعت حوالي 5% الأسبوع الماضي بسبب مخاوف من الرسوم الجمركية. نسبة السعر إلى الأرباح مرتفعة عند 34 ضعف، لكن بالنظر إلى ما يبنونه، يبدو الأمر مبررًا.

ثم هناك شركة GE Vernova. الطلب على الطاقة على وشك الارتفاع بسبب مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وهذه الشركة تصنع توربينات الطاقة عبر الغاز، النووي، الطاقة المائية، والطاقة الريحية. كانت أسهمها مرتفعة بنسبة 34% هذا العام وارتفعت فعلاً الأسبوع الماضي بينما تراجعت بقية السوق. سعرها مرتفع عند 50 ضعف الأرباح، لكنها واحدة من القليل من الشركات التي تتواجد بشكل فعلي لتلبية متطلبات البنية التحتية للطاقة الناتجة عن توسع الذكاء الاصطناعي. من الجدير بالذكر - أنها دخلت السوق العام الماضي فقط، لذا فهي ليست من الشركات ذات التاريخ الطويل، لكن الأصول الأساسية جاءت من تفكيك شركة GE، مما يمنحها مصداقية حقيقية.

أما مايكروسوفت فهو اللعب المعاكس هنا. انخفضت تقريبًا بنسبة 30% من ذروتها، وهو أمر قاسٍ، لكن أساسيات الأعمال لم تتغير. الناس يركزون على قصة اضطراب البرمجيات، لكنهم يغفلون الصورة الأكبر. Azure ينمو بسرعة، وهم يمتلكون 27% من شركة OpenAI، بالإضافة إلى Windows، والألعاب، وLinkedIn. وجود مصادر دخل متعددة يعني طرقًا متعددة للفوز مع الذكاء الاصطناعي. نسبة السعر إلى الأرباح انخفضت إلى 24.5 - الآن أرخص من مؤشر S&P 500 وواحدة من أرخص الشركات في مجموعة العظماء السبعة. إذا حققوا نموًا في المتوسط في خانة الأرقام المئوية العشرية، كما هو متوقع، فإن هذا التقييم يبدو جذابًا.

الخيط المشترك بين هذه الأسهم الثلاثة ذات العلامة التجارية القوية؟ كلها شركات حقيقية مع منتجات ملموسة، وفجوات تنافسية قوية، وتعرض حقيقي لانتعاش الذكاء الاصطناعي - ليست مجرد شركات برمجيات تأمل في البقاء على قيد الحياة من خلال الاضطراب. التراجعات السوقية مؤلمة في اللحظة، لكنها تخلق فرصًا مثل هذه.