لقد أدركت للتو كم من الناس يتجاوزون نسب الربحية عند تحليل الأسهم. بصراحة، فهي واحدة من أوضح الطرق لمعرفة ما إذا كانت الشركة تعرف حقًا كيف تكسب المال.

إليك الأمر - نسب الربحية ليست معقدة. هي ببساطة معادلات تخبرك بنسبة الإيرادات التي تحتفظ بها الشركة كربح فعلي. يستخدمها المستثمرون لمقارنة الشركات مع بعضها البعض، والمديرون لاكتشاف أين تتسرب التكاليف، والمقرضون للتحقق مما إذا كان بإمكانك سداد قرض فعليًا.

الجزء المفيد؟ يمكنك تتبعها مع مرور الوقت. إذا أظهرت معادلة الربحية في شركة ما هوامش تحسن ربع سنوي بعد ربع سنوي، فهذه إشارة حقيقية. نفس الشيء ينطبق على العكس - الأرقام المتراجعة عادةً تعني أن هناك شيئًا ما معطلًا من الناحية التشغيلية أو أن السوق أصبح أكثر صعوبة.

هناك في الأساس خمسة مؤشرات رئيسية تستحق المعرفة. هامش الربح الإجمالي يُظهر لك ما تبقى بعد تكاليف الإنتاج - كلما كان أعلى، كان ذلك أفضل، ويعني أنهم فعالون في التصنيع. هامش الربح التشغيلي يستبعد أيضًا نفقات التشغيل، حتى ترى إذا كانت الأعمال الأساسية تعمل فعلاً. هامش الربح الصافي هو الرقم النهائي - بعد دفع كل شيء بما في ذلك الضرائب، ما الذي يتبقى فعليًا في البنك.

ثم لديك العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية، اللذان يقيسان مدى كفاءة الشركة في استخدام ما لديها لتحقيق الربح.

هل تريد حسابها فعليًا؟ معادلة الربحية للهامش الإجمالي بسيطة: خذ الإيرادات، اطرح تكلفة البضائع المباعة، اقسم على الإيرادات، واضرب في 100 للحصول على النسبة المئوية. يتبع هامش التشغيل نفس النمط - الربح التشغيلي مقسومًا على الإيرادات مضروبًا في 100. والهامش الصافي هو نفس الهيكل - الربح الصافي مقسومًا على الإيرادات مضروبًا في 100.

الشيء الرئيسي الذي يغفله معظم الناس هو أن نسب الربحية تعمل بشكل أفضل عندما تقارنها بمنافسيك ومعايير الصناعة. قد يكون هامش 15% لشركة ما مذهلاً في قطاع معين وضعيف في آخر.

ومن الجدير بالذكر أيضًا - أن هذه النسب لا تخبر القصة كاملة. فهي لا تأخذ في الاعتبار الدورات الاقتصادية، أو اضطرابات الصناعة، أو الأحداث غير المتكررة. استخدمها جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى للحصول على الصورة الحقيقية.

إذا كنت تحلل الشركات بجدية أو تدير محفظة، فإن حساب هذه الأرقام بانتظام يستحق الخمس دقائق التي يستغرقها. لدى Gate أدوات قوية لتتبع هذا النوع من البيانات على أصول مختلفة إذا أردت مقارنة الأداء عبر الحيازات.