لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول نقل الطاقة قد يكون من الجدير الانتباه إليه إذا كنت تنظر إلى شركات البنية التحتية للطاقة.

لذا فإن ET كان في مسار قوي هذا العام، مرتفعًا بأكثر من 13٪ ويجلس حول 19 دولارًا للوحدة. ما يدفعه هو بسيط جدًا - نمو الشركة يتسارع مرة أخرى بعد عام 2025 الأبطأ. كان العام الماضي نوعًا من الفشل مع نمو EBITDA بنسبة 3.2٪ فقط، وهو أقل بكثير من وتيرتهم المعتادة البالغة 10٪. لكن هذا العام يتوقعون نمو الأرباح بأكثر من 10٪ مرة أخرى، مما يغير الصورة تمامًا.

الوقود وراء هذا التسارع الحقيقي. لديهم مشاريع توسع رئيسية تتصاعد هذا العام - نحن نتحدث عن خط أنابيب هيو برينسون بقيمة 2.7 مليار دولار وتوسعة ترانسويسترن بقيمة 5.6 مليار دولار. كما أغلقت شركات الـ MLP التابعة لهم عمليات استحواذ أيضًا. أضف إلى ذلك ارتفاع أسعار النفط ولديك عدة عوامل مؤثرة في وقت واحد.

إليك المكان الذي يصبح فيه الأمر مثيرًا للاهتمام للسنوات القليلة القادمة. لدى نقل الطاقة سجل ضخم من المشاريع المجدولة حتى عام 2030. كما يرون طلبًا جديدًا من مراكز البيانات ومنتجي الطاقة الذين يحتاجون إلى مزيد من بنية تحتية للغاز. مع وضعهم المالي في حالة جيدة، يمكنهم تمويل المشاريع الحالية بالإضافة إلى البحث عن فرص جديدة. إذا استمروا في نمو الأرباح بنسبة 10٪ سنويًا، فإن الحسابات تقول إنهم يمكن أن يصلوا إلى 30 دولارًا في حوالي خمس سنوات عند مضاعفات التقييم الحالية.

زاوية التقييم في الواقع مغرية جدًا أيضًا. تتداول ET بأقل من 9 أضعاف الأرباح المستقبلية بينما يتجاوز متوسط مجموعة النظراء 11 ضعفًا. هذا هو الأرخص في المجموعة بشكل أساسي. إذا استمروا في تسريع نموهم وبدأ السوق في تقييمهم بشكل أكثر عدلاً، فإن 30 دولارًا يمكن أن يحدث حتى أسرع من خمس سنوات.

ليس نصيحة مالية بالطبع، لكن الإعداد يبدو قويًا جدًا إذا كنت تؤمن بأن الطلب على بنية تحتية الطاقة سيظل قويًا. من الجدير أن تراقبه.