كنت أبحث في توقعات وول ستريت للسوق هذا العام، وهناك نمط واضح يتشكل إذا عرفت أين تبحث.

لذا فإن مؤشر S&P 500 يقف حالياً عند حوالي 6,880، ويعتقد المحللون أنه قد يصل إلى 8,305 خلال الاثني عشر شهراً القادمة—أي حوالي 21% ارتفاع. لكن الأمر هنا: ليست كل القطاعات من المتوقع أن تؤدي بنفس القدر. هناك ثلاثة مجالات محددة تحظى باهتمام جدي، وإذا كنت تفكر في الصناديق المؤشرة كوسيلة لتوجيه استثمارك، فإن هذا التحليل يستحق الانتباه.

من المتوقع أن يحقق قطاع تكنولوجيا المعلومات ارتفاعاً بنسبة 32%. وخدمات الاتصالات تتطلع إلى 24%. ومن المتوقع أن يشهد قطاع المستهلكين الاختياريين زيادة بنسبة 22%. هذه الأرقام ليست عشوائية—إنها تستند إلى المكان الذي يعتقد المحللون أن الزخم الحقيقي يتجه نحوه.

إذا أردت التعرض لهذه التحركات بدون اختيار أسهم فردية، هناك ثلاثة صناديق مؤشرة من فانجارد توفر لك وصولاً نظيفاً لكل قطاع. صندوق فانجارد لمؤشر تكنولوجيا المعلومات (VGT) هو بشكل أساسي استثمارك في موجة الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية. يضم 320 سهماً لكنه مركّز بشكل كبير—فقط نيفيديا تمثل 18% من الصندوق، مع أبل بنسبة 14.3% ومايكروسوفت بنسبة 10.9%. هذا الخطر الناتج عن التركيز حقيقي، لكنه يعني أيضاً أنك تحصل على تعرض جدي للشركات التي تقود ابتكار التكنولوجيا حالياً. خلال الثلاث سنوات الماضية، حقق هذا القطاع عائداً إجمالياً بنسبة 132%. وخلال العقد الماضي، تفوق بشكل كبير مع عائدات بلغت 758%. للمقارنة، فإن مؤشر S&P 500 حقق فقط 313% خلال نفس العقد.

صندوق فانجارد لخدمات الاتصالات (VOX) هو نافذتك إلى طفرة البث والإعلانات الرقمية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. جوجل وفيسبوك يسيطران على هذا القطاع بنسبة 25% و24.6% على التوالي. من المثير للاهتمام أن هذا القطاع حقق أفضل أداء خلال الثلاث سنوات الماضية بنسبة 170%، لكنه لم يحقق أداءً جيداً على مدى العقد الأطول. ومع ذلك، إذا استمرت الذكاء الاصطناعي والإعلانات الرقمية في أن تكونا محركي النمو، فقد يكون لهذا القطاع مستقبل قوي.

ثم هناك صندوق فانجارد للاستهلاك الاختياري (VCR)، الذي يتابع 285 سهماً عبر التجزئة والخدمات الاستهلاكية. أمازون وتيسلا معاً يشكلان 40% من هذا الصندوق. هذا القطاع في الواقع أدنى أداءً من مؤشر S&P 500 خلال الثلاث سنوات الماضية والعقد الماضي، لكنه قد يتعافى إذا ظل الاقتصاد قوياً.

الجزء المثير للاهتمام حول استخدام الصناديق المؤشرة لهذا النوع من اللعب القطاعي هو أنك تحصل على تنويع داخل كل موضوع مع الحفاظ على تعرض مركز. كل من هذه الصناديق لديه نسبة مصاريف قدرها 0.09% فقط، وهو شيء ضئيل جداً. أنت لا تدفع الكثير للحصول على هذا التمركز.

السؤال الحقيقي هو هل تؤمن بالسرديات التي تمثلها هذه القطاعات. إذا كنت تعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيستمر في دفع الأسواق، فإن تكنولوجيا المعلومات تبدو الخيار الأكثر وضوحاً. إذا كنت تعتقد أن المنصات الرقمية والبث هي المستقبل، فإن خدمات الاتصالات منطقية. أما المستهلكون الاختياريون فهم العنصر المراوغ—يحتاجون إلى مرونة اقتصادية ليؤدوا.

شخصياً، سأراقب كيف تتتبع هذه الصناديق المؤشرة خلال الأرباع القادمة. من الواضح أن وول ستريت تراهن على التكنولوجيا وخدمات الاتصالات لقيادة السوق، وهيكل الصناديق المؤشرة يمنحك وسيلة نظيفة للتعبير عن هذا الرأي دون الحاجة لاختيار الفائزين الفرديين.