هل تعرف ما هو المضحك في انهيارات السوق؟ إنها في الواقع عندما يظهر المستثمرون الحقيقيون. لقد كنت أفكر كثيرًا مؤخرًا في خطة وارن بافيت، خاصة تلك اللحظة في عام 2022 عندما انتقل فجأة من الجلوس على ما يقرب من 150 مليار دولار نقدًا إلى استثمار أكثر من 50 مليار دولار في السوق. كان يتعرض للسخرية لسنوات لأنه كان يتردد خلال فترة السوق الصاعدة، لكنه كان يعرف بالضبط ما كان ينتظره.

إليك الأمر حول الأسهم التي يجب شراؤها عند الانخفاض - فهي ليست جذابة عندما تتراجع الأسعار. لكن هذا هو الوقت بالذات الذي تصبح فيه الشركات ذات الجودة معقولة السعر فعليًا. في عام 2022، عندما كانت مؤشرات S&P 500 تمر بأسوئ نصف سنة منذ عام 1970، كانت الفرص في كل مكان إذا كنت تعرف أين تبحث.

دعني أشرح بعض الصفقات التي كانت منطقية حينها. كانت شركة ألفابت تتداول حول 105 دولارات بعد تقسيم 20 مقابل 1، منخفضة بنسبة 27% للسنة. نسبة السعر إلى الأرباح 20؟ أدنى مستوى لها خلال عقد من الزمن. في حين أن المحللين كانوا لا زالوا يستهدفون 140 دولارًا. هذا هو نوع الأسهم التي يجب شراؤها عند الانخفاض حيث تكون الحسابات منطقية.

كانت آبل واحدة أخرى. بافيت نفسه استثمر فيها - ضخ شركته 600 مليون دولار في AAPL عندما كانت تتداول بالقرب من 150 دولارًا. حتى عند ذلك السعر، كانت لا تزال منخفضة بنسبة 15% للسنة. وهذه شركة تكنولوجيا ذات رأس مال كبير تدفع أرباحًا فعلية. كان الهدف الوسيط 185 دولارًا.

ثم كانت هناك الأسهم المنهارة. كانت فورد تتداول عند 15 دولارًا، منخفضة بنسبة 26% للسنة، مع نسبة سعر إلى الأرباح 5.22 مقابل متوسط S&P البالغ 19.83. بالإضافة إلى عائد أرباح بنسبة 4%. وكانوا يخصصون 50 مليار دولار لانتقالهم إلى السيارات الكهربائية. هذه حالة مثالية لشراء الأسهم عند الانخفاض.

كانت نفيديا قد تعرضت لضربة قاسية - منخفضة بنسبة 55% إلى 136 دولارًا للسهم. مشاكل سلسلة التوريد، قيود التصدير من الصين، وكل شيء. لكن أساسيات الشركة في الذكاء الاصطناعي والمعالجات الدقيقة ظلت قوية. كان الهدف الوسيط 207.50 دولار.

حتى الأسهم الاستهلاكية تعرضت لضربات. كانت نايكي منخفضة بنسبة 35% خلال 12 شهرًا على الرغم من نتائج الأرباح القوية. ديزني انخفضت بنسبة 40% على الرغم من نتائج الربع الممتازة وزخم البث المباشر. ستاربكس انخفضت بنسبة 25% بسبب دراما الإدارة ومخاوف الاتحاد.

الدرس هنا؟ عندما يكون الجميع في حالة ذعر ويبيعون الشركات ذات الجودة بخصومات، هذا هو الوقت الذي تجد فيه أفضل الأسهم للشراء عند الانخفاض. ليس لأنك تحاول توقيت القاع بشكل مثالي، بل لأنك تشتري شركات حقيقية بأسعار لا تعكس قيمتها الحقيقية. بافيت يفهم الأمر. المال الذكي يفهم الأمر. السؤال هو، هل أنت تفهمه؟