لقد كنت أراقب أنماط تداول الذهب اليوم وهناك بالتأكيد شيء مثير يحدث في السوق الآن. الذهب الفوري ارتفع حوالي 0.4 بالمئة ليصل إلى 51,161.05 دولار، والعقود الآجلة تتسلق بسرعة أكبر بنسبة 0.8 بالمئة إلى 5,173.26 دولار. على السطح يبدو الأمر متواضعًا، لكن الديناميكيات الأساسية تحكي قصة مختلفة.

لقد عاد الدولار إلى القوة مرة أخرى بعد تراجعه أمس، متجهًا نحو أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر التي رأيناها في وقت سابق من هذا الأسبوع. وبصراحة، السبب واضح جدًا إذا كنت تولي اهتمامًا للجغرافيا السياسية. إيران ادعت للتو أنها أصابت ناقلة نفط أمريكية بصاروخ في الخليج العربي، مما أثار على الفور مخاوف من اضطرابات محتملة في هرمز. جاء ذلك مباشرة بعد أنباء أن غواصة أمريكية أسقطت سفينة حربية إيرانية قبالة سواحل سريلانكا. وأكد البنتاغون أن هذا هو أول هجوم من نوعه على سفينة عدو منذ الحرب العالمية الثانية.

مع استمرار النزاع في يومه السادس، ترى بالضبط ما كنت تتوقعه: طلبات الملاذ الآمن تبدأ في الظهور. الدولار الأمريكي يستفيد من هذا الشعور بعدم المخاطرة، لكن إليك الأمر حول كيفية تداول الذهب في هذا البيئة - عندما تتصاعد التوترات الجيوسياسية، عادةً ما يلقى الذهب طلبًا على الرغم من قوة الدولار. إنه ذلك الديناميكية الكلاسيكية للهروب إلى الأمان التي تتكرر.

على صعيد السياسات، هناك مزيد من التحركات التي تؤثر على السوق. مجلس الشيوخ رفض قرارًا كان من شأنه أن يحد من سلطة ترامب في شن ضربات عسكرية ضد إيران. وفي الوقت نفسه، قضت قاضية في نيويورك بأن الشركات تستحق استرداد الرسوم الجمركية التي ألغتها المحكمة العليا الشهر الماضي. وزير الخزانة سكوت بيسنت يشير بالفعل إلى أن الرسوم الجمركية على الواردات العالمية قد ترتفع من 10 بالمئة إلى 15 بالمئة خلال الأشهر القادمة. هذا النوع من عدم اليقين عادةً ما يحافظ على طلب المعادن الثمينة.

قال حاكم الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران يوم الأربعاء إنه على الرغم من مخاطر التضخم الناتجة عن الوضع الجيوسياسي، يجب أن تستمر خفض أسعار الفائدة. وهذا في الواقع يدعم الذهب على المدى الطويل. عندما تفكر في كيفية تداول الذهب بشكل فعال، عليك أن تأخذ في الاعتبار كل من علاوة المخاطر الفورية الناتجة عن التوترات في الشرق الأوسط والخلفية السياسية النقدية الأساسية.

البيانات الاقتصادية التي تأتي اليوم عن أسعار الواردات وطلبات إعانة البطالة، مع أرقام البطالة المتوقع صدورها يوم الجمعة. لكن بصراحة، في الوقت الحالي، ربما يطغى الجانب الجيوسياسي على تقويم البيانات. الذهب يتخذ لنفسه مكانة كوسيلة للتحوط بينما تتعامل الأسواق مع ما سيحدث بعد ذلك.