لقد كنت أستثمر منذ فترة، وأدرك أن الكثير من الناس لا يفهمون حقًا الأنواع المختلفة من الأسهم الموجودة هناك. دعني أشرح ما تعلمته لأنه في الواقع مهم عند بناء محفظة استثمارية.

أولاً، الأساسيات. عندما يقول معظم الناس أسهم، يقصدون الأسهم العادية. هذا هو ما تصدره غالبية الشركات. تحصل على حقوق التصويت—سهم واحد، صوت واحد—وإذا نجحت الشركة، تستفيد من زيادة السعر. المشكلة؟ إذا سارت الأمور نحو الأسوأ وأفلست الشركة، يكون المساهمون العاديون آخر من يحصل على شيء. بعض الأسهم العادية تدفع أرباحًا، لكن لا يوجد ضمان.

ثم هناك الأسهم الممتازة، وهي نوع من الهجين. تحصل على أرباح مضمونة وفرص أفضل للحصول على مدفوعات إذا فشلت الشركة، لكنك تفقد حقوق التصويت. بعض الأسهم الممتازة قابلة للاستدعاء أيضًا، مما يعني أن الشركة يمكنها شراؤها مرة أخرى في أي وقت. إنها معادلة مخاطر ومكافآت مختلفة.

الآن، بعض الشركات تبتكر وتصدر فئات متعددة من الأسهم. جوجل هو المثال المثالي—لديها أسهم من الفئة أ ذات قوة تصويت كاملة، وأسهم من الفئة ب مع 10 أصوات لكل سهم يحتفظ بها المؤسسون، وأسهم من الفئة ج بدون حقوق تصويت. يتيح هذا الهيكل للمطلعين الحفاظ على السيطرة مع الإدراج في السوق العامة.

بعيدًا عن الاختلافات الهيكلية، هناك أنواع مختلفة من الأسهم بناءً على حجم الشركة وسلوك السوق. الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة هي الأسماء المرموقة—شركات تقدر قيمتها بمليارات الدولارات، وغالبًا ما تكون مستقرة ولكن تنمو ببطء. الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة تقع بين 2-10 مليارات دولار وغالبًا ما تقدم إمكانيات نمو أفضل مع مخاطر أقل من الشركات الصغيرة. الأسهم الصغيرة، التي تقدر قيمتها بين 300 مليون إلى 2 مليار دولار، لديها إمكانيات هائلة للارتفاع لكنها تأتي مع تقلبات حادة.

ثم لديك أسهم النمو—شركات توسع الإيرادات والأرباح بشكل أسرع من السوق. تميل هذه الشركات إلى إعادة استثمار الأرباح بدلاً من دفع أرباح، ويمكن أن تكون متقلبة جدًا. الأسهم ذات القيمة هي العكس: شركات قوية تتداول بأقل من قيمتها الحقيقية. يبحث مستثمرو القيمة عن هذه باستخدام مقاييس مثل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ونسبة السعر إلى الأرباح.

أسهم الأرباح هي المفضلة لدي للدخل الثابت. تعيد الأرباح للمساهمين بانتظام، وفي معظم الحالات، تُفرض ضرائب على تلك الأرباح بشكل مفضل كأرباح مؤهلة بدلاً من الدخل العادي. بعض الناس يعيدون استثمار أرباحهم تلقائيًا من خلال برامج إعادة الاستثمار في الأرباح (DRIPs) لتعزيز المكاسب.

الأسهم الدورية تتغير مع الاقتصاد—التجزئة، الطعام، السفر كلها تزدهر في الأوقات الجيدة وتنهار في فترات الركود. الأسهم الدفاعية هي العكس: المرافق الصحية والخدمات الصحية تظل مستقرة بغض النظر عن دورات الاقتصاد. يحاول بعض المتداولين التناوب بينها بناءً على التوقعات الاقتصادية، رغم أن ذلك محفوف بالمخاطر لأنه لا أحد يمكنه التنبؤ بالاقتصاد بشكل مثالي.

ثم هناك الأوراق المالية غير التقليدية. الأسهم في الاكتتاب العام الأولي (IPO) يمكن أن تكون مثيرة—شركات جديدة تطرح للاكتتاب العام—لكن البيانات مقلقة. بين 1975 و2011، أكثر من 60% من أسهم IPO شهدت عوائد سلبية بعد خمس سنوات. إذا كنت تتبع IPOs، فليكن حجم استثمارك صغيرًا وركز على الصناعات التي تعرفها.

أسهم الشركات الكبرى (بلو تشيب) هي الاستثمارات المملة لكنها الموثوقة—شركات كبيرة مستقرة ذات أداء ثابت وأرباح منتظمة على مدى عقود. توقع أن تدفع أكثر لكل سهم، لكنك تحصل على الاستقرار.

من ناحية أخرى، الأسهم الرخيصة (بيندي ستوك) هي مجرد مضاربة، وبصراحة، غالبًا ما تكون سيئة. سعرها أقل من 5 دولارات للسهم وغالبًا ما تتداول خارج البورصة، وهي غير سائلة وغير منظمة، وتعد ملعبًا مفضلًا لعمليات الاحتيال من نوع pump-and-dump. أنصح بتجنبها تمامًا.

أخيرًا، الأسهم المستدامة (ESG) تتيح لك مواءمة محفظتك مع قيمك—شركات تُصنف على أنها مستدامة بيئيًا ومسؤولة اجتماعيًا. الأمر يتعلق بالاستثمار في الشركات التي تأخذ في الاعتبار أصحاب المصلحة إلى جانب المساهمين فقط.

الاستنتاج الرئيسي؟ فهم هذه الأنواع المختلفة من الأسهم يساعدك على بناء محفظة متوازنة تتوافق مع مستوى المخاطرة والأهداف الخاصة بك. يستفيد معظم المستثمرين من مزيج من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة للاستقرار، وبعض أسهم النمو لتحقيق الارتفاع، وربما أسهم الأرباح للدخل. كيف تبدو مزيج استثماراتك الحالي؟