كنت أتابع شركة SNDK والإعداد التقييمي هنا مثير جدًا للاهتمام. تتداول الأسهم عند 15.83 ضعف نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية، وهو في الواقع أدنى من متوسط صناعة تخزين الحواسيب البالغ 17.03 ضعف، وبعيد جدًا عن قطاع التكنولوجيا الأوسع عند 24.58 ضعف. هذا خصم قوي لشركة تتسارع بشكل واضح.

ما لفت انتباهي هو جانب مركز البيانات. قفزت إيرادات مركز البيانات في الربع المالي الثاني بنسبة 76% على أساس سنوي، وهذا مجرد بداية لبناء بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. هم بالفعل يؤهلون أقراص PCIe Gen5 في كبار مقدمي خدمات السحابة ويملكون هذا المنتج QLC المسمى Stargate الذي يمر حاليًا بمرحلة التأهيل مع اثنين من اللاعبين الكبار. هذا محفز حقيقي على المدى القصير عندما تبدأ الإيرادات في التدفق.

دورة تحديث الحواسيب والحوسبة الطرفية تضيف أيضًا وقودًا. زادت إيرادات الحوسبة الطرفية بنسبة 63% على أساس سنوي في الربع الأخير، والمستهلكون بنسبة 52%. مع تحول الأجهزة إلى دعم الذكاء الاصطناعي، تحتاج الأجهزة إلى سعة تخزين أكبر لكل وحدة. شركة SNDK مهيأة جيدًا هنا بمحفظتها التي تعتمد على الفلاش فقط وشراكاتها مع العلامات التجارية المميزة.

بالنظر إلى الأرقام للربع المالي الثالث، وجهت الإدارة إيرادات تتراوح بين 4.4 و4.8 مليار دولار مع هوامش إجمالية تتراوح بين 65-67%. من المتوقع أن تكون الأرباح بين 12 و14 دولارًا للسهم. التوقعات تشير إلى إيرادات تبلغ 4 مليارات دولار (نمو بنسبة 136% على أساس سنوي) وربح للسهم يبلغ 7.79 دولار، مرتفعًا من 30 سنتًا قبل عام. هذا نمو هائل في الأرباح.

المشروع المشترك مع Kioxia الموثق حتى عام 2034 مهم أيضًا. يمنحهم مزايا في التصنيع والتكنولوجيا على شركة Micron وWestern Digital وSeagate على المدى الطويل.

حركة السعر تتحدث أيضًا. خلال ستة أشهر، عادت شركة SNDK بنسبة 749.8% مقابل 92.4% لصناعة التخزين و4.7% للقطاع الأوسع. حتى مع هذا الأداء، لا تزال تتداول أدنى من متوسطات الصناعة والقطاع. شركة Micron ارتفعت بنسبة 204.9%، وWD بنسبة 180.1%، وSeagate بنسبة 98.2% خلال نفس الفترة، وجميعها تتخلف.

الإعداد يبدو مقنعًا. لديك تقييم مخفض، زخم طلبات الذكاء الاصطناعي الهيكلي، خارطة طريق واضحة للمنتجات مع قدوم Stargate، وما زالت أرخص من نظرائها على أساس المستقبل. من الجدير مراقبتها إذا كنت تبحث عن تعرض لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.