لقد سمعت للتو الخبر أن تشارلي مونجر توفي عن عمر يناهز 99 عامًا. لا أزال أستوعب الأمر، بصراحة. كان الرجل أسطورة حية في عالم الاستثمار، ووارن بافيت وتشارلي مونجر معًا أعادا بشكل أساسي كتابة قواعد كيفية جني المال في الأسواق.

ما لفت انتباهي أكثر عند قراءة المراسم هو كيف كان بافيت يكرر التأكيد على أنه لم يكن ليحدث أي شيء بدون مونجر. بورصة هاثاوي حرفيًا لن توجد كما نعرفها بدون مساهمات مونجر. هذا ليس مجرد حنين للماضي — الأرقام تؤكد ذلك. من 1965 إلى 2021، استراتيجيتهم تفوقت على مؤشر S&P 500 بما يقرب من الضعف مع عائد سنوي متوسط قدره 20.1%. هذا هو خلق الثروة للأجيال.

لكن إليّ ما أعتقد أن الناس يغفلونه هو أن مونجر لم يكن مجرد يتبع خطى بافيت. بل رفع النهج بأكمله. بينما كان كل من وارن بافيت وتشارلي مونجر يؤمنان بالاستثمار القيمي، كان مونجر يدفع نحو النظر إلى الشركات العظيمة بأسعار معقولة بدلاً من الاكتفاء بالشركات المتوسطة بأسعار مخفضة جدًا. هذا التحول في التفكير غير كل شيء. استثمارهم في أبل عام 2016 هو على الأرجح أفضل مثال — أصبح أحد أكثر استثماراتهم شهرة.

كان الرجل ذكيًا حتى النهاية أيضًا. قبل أسابيع قليلة من بلوغه المئة، أجرى معه CNBC مقابلة عميقة في منزله في لوس أنجلوس. كان لا يزال يفكر بوضوح، وما زال يمتلك ذلك الذكاء الحاد. اقتباسه "الناس يحسبون كثيرًا ويفكرون قليلاً" يلخص بشكل أساسي سبب فشل معظم المستثمرين. هم مهووسون بالنماذج ويفتقدون الصورة الحقيقية.

لقد غمر عالم التمويل بالتحيات منذ أن انتشر الخبر. الجميع من مؤسس Y Combinator بول غراهام إلى مديري صناديق مختلفين يتحدثون عن كيف جسد التعلم مدى الحياة. حتى وصف نفسه بأنه "تأثير لولابالوزا" — الفكرة الأساسية أن عندما تتوافق عدة عوامل، فإنها تخلق تحركات سوقية غير متناسبة. هو فهم علم النفس البشري والأسواق بطرق لن يفهمها معظم الناس أبدًا.

ما يثير الدهشة هو التفكير في الحقبة التي بنى فيها وارن بافيت وتشارلي مونجر معًا. حولوا بيركشاير من شركة نسيج فاشلة إلى قوة بقيمة تتجاوز 700 مليار دولار. استمر هذا الشراكة لعقود وأعاد تعريف ما يمكن أن يكون عليه الاستثمار. من النادر جدًا أن ترى هذا النوع من التميز المستدام في حياة واحدة، ناهيك عن شخصين يعملان بتناغم تام.

بصراحة، هذا يبدو كأنه نهاية حقبة. لكن المبادئ التي بنوها — الصبر، الانضباط، التفكير بشكل مستقل، التركيز على جودة الأعمال — لن تموت معهم. إذا كان هناك شيء، فربما ستحتاج الأسواق إلى المزيد من هذا النوع من التفكير.