لقد كنت أبحث للتو عن أسهم الأرباح ذات المدفوعات الشهرية، وهناك شيء مثير يحدث الآن في مجال صناديق الاستثمار العقاري (REIT). اسمان يتكرران في المحادثات - EPR Properties و Realty Income - وبصراحة، يستحقان الانتباه إذا كنت تبني تدفقات دخل سلبي.

لفتت انتباهي شركة EPR Properties لأنها قامت للتو بزيادة أرباحها الشهرية بنسبة 5.1%، مما دفع عائدها إلى أكثر من 6%. هذا قوي. ما هو ملحوظ هو أن هذا التسارع جاء بعد أن زادت أصولها التشغيلية لكل سهم بنفس النسبة المئوية. هم لا يتحدثون فقط عن النمو - الشركة تخطط لإنفاق 400-500 مليون دولار على ممتلكات تجريبية جديدة هذا العام (دور عرض سينمائية، منتجعات غولف، حدائق ترفيهية). هذا قفزة مهمة من 288.5 مليون دولار العام الماضي.

الهيكل بسيط جدًا. يؤجرون الممتلكات للمشغلين بموجب عقود إيجار صافية طويلة الأمد، مما يعني أن المستأجرين يتولون الصيانة والضرائب. نموذج دخل مستقر. يدفعون حوالي 70% من الأرباح التشغيلية في توزيعات أرباح ويعيدون استثمار الباقي، وهو توازن صحي. تتوقع الإدارة أن يتجاوز نمو الأرباح التشغيلية لكل سهم 5% مرة أخرى هذا العام، لذلك من المتوقع أن تستمر زيادات الأرباح.

ثم هناك Realty Income. هذا الأخير بنى سمعته أساسًا على الثبات. لقد رفعوا أرباحهم كل ربع سنة على مدى 113 ربعًا متتاليًا. أكثر من 28 سنة من الزيادات المستمرة. العائد الحالي هو 4.9%. هم متنوعون عبر التجزئة، والصناعة، والألعاب - جميع الممتلكات مدعومة بعقود إيجار صافية طويلة الأمد مع شركات كبرى.

ما يبرز هو حجم برنامج استثمارهم. أنفقوا 6.3 مليار دولار العام الماضي ويستهدفون على الأقل 8 مليارات دولار في 2026. مع سوق إجمالي قابل للتغطية بقيمة 14 تريليون دولار، لديهم الكثير من المجال. تتوقع الإدارة نمو الأرباح التشغيلية لكل سهم بنحو 3% تقريبًا عند المنتصف، مما ينبغي أن يدعم زيادات مستمرة في الأرباح الشهرية. يحافظون على نسبة توزيع أرباح تبلغ 75%، لذا فإنهم يمولون النمو من خلال التدفق النقدي المحتجز وميزانيتهم العمومية.

إذا كنت تبحث عن أسهم ذات توزيعات شهرية تنمو فعلاً مع مرور الوقت، فإن هذين الاثنين يستحقان الاستكشاف. كلاهما من صناديق الاستثمار العقاري (REIT) لديه توقعات قوية لعام 2026، وهيكل المدفوعات الشهرية يعني أنك تحصل على دخل موزع باستمرار طوال العام بدلاً من دفعات ربع سنوية مجمعة. هذا التوافق مع النفقات الشهرية مفيد جدًا في تخطيط الدخل.