لقد بدأت أبحث مؤخرًا في تخطيط التقاعد وأدركت أن معظم الناس لا يفهمون فعلاً كيفية تقييم معاشاتهم. مثل، هناك شيء كامل حول حساب المعاشات لا يتحدث عنه أحد حقًا حتى تكون ملتزمًا بالفعل بمعاش. إليك ما توصلت إليه.

فأولاً، ما هو المعاش أصلاً؟ ببساطة هو عقد مع شركة تأمين حيث تسلمهم مالًا (إما دفعة واحدة أو على مدى الزمن) ويعدونك بدفعه لك على دفعات منتظمة، عادةً للتقاعد. يبدو بسيطًا، لكن هنا حيث يصبح الأمر ممتعًا - هناك في الواقع قيمتان مختلفتان تحتاج إلى التفكير فيهما. القيمة الحالية والقيمة المستقبلية. معظم الناس يفكرون في واحدة فقط أو يتجاهلون الأمر تمامًا.

القيمة الحالية هي ببساطة تساؤل: كم من المال أحتاج أن أخصصه الآن لجعل هذا يعمل؟ والقيمة المستقبلية تسأل: إذا استمريت في الاستثمار والحصول على عوائد، فماذا ستكون قيمة هذا بعد فترة من الزمن؟ هاتان القيمتان ليستا نفس الرقم، وهذا يربك الناس أحيانًا.

دعني أشرح الجزء الخاص بالقيمة الحالية أولاً، لأنه يعتمد عليه معظم تخطيط التقاعد. القيمة الحالية لمعاش هي حرفيًا القيمة الإجمالية لكل تلك المدفوعات المستقبلية التي تتوقعها، ولكن معبرًا عنها بدولارات اليوم. هذا مهم بسبب شيء يسمى قيمة الوقت للمال - وهو مفهوم في الحقيقة أكثر أهمية مما يدركه معظم الناس.

إليك الأمر عن قيمة الوقت للمال: ألف دولار اليوم تساوي أكثر من ألف دولار بعد عشر سنوات. ليس بسبب نظرية مجردة، بل بسبب التضخم. مالك يفقد قوته الشرائية مع مرور الوقت. لذلك عندما تحسب المعاشات وتفكر فيما ستتلقى في المستقبل، عليك أن تأخذ ذلك في الاعتبار. كلما استطعت استخدام المال بشكل أسرع، كان أكثر قيمة. الأمر واضح نوعًا ما عندما تفكر فيه، لكن الناس يتجاهلون ذلك باستمرار.

عندما تحسب المعاشات للقيمة الحالية، تحتاج إلى بعض المعلومات. أولاً، كم يدفعون لك في كل فترة - شهريًا، ربع سنويًا، سنويًا، أيًا كان. ثانيًا، ما هو معدل الفائدة أو معدل الخصم الذي يستخدمونه. ثالثًا، كم عدد الفترات التي نتحدث عنها. ورابعًا، هل هذا معاش عادي (حيث تتلقى الدفع في نهاية كل فترة) أم معاش مستحق (حيث تتلقى الدفع في بداية كل فترة).

معدل الخصم هو في الواقع المتغير الرئيسي هنا. معدل خصم منخفض يعني قيمة حالية أعلى. معدل خصم مرتفع يعني قيمة حالية أقل. إنه عكسي، وهذا يربك الناس أحيانًا.

إذا أردت أن تتعمق في الحسابات، هناك صيغة لحساب المعاشات اعتمادًا على نوعها. للمعاش العادي، يبدو هكذا: P = PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]. حيث P هو القيمة الحالية، وPMT هو مبلغ كل دفعة، وr هو معدل الفائدة، وn هو عدد الفترات.

لنفترض أنك تتوقع 7,500 دولار في كل فترة لمدة 20 فترة، ومعدل الفائدة هو 6%. عند إدخال ذلك في الصيغة، ستكون القيمة الحالية حوالي 86,024.41 دولار. هذا يعني أنك ستحتاج تقريبًا إلى $86k اليوم لتوليد تلك المدفوعات المستقبلية.

أما إذا كان لديك معاش مستحق - حيث تأتي المدفوعات في بداية كل فترة بدلاً من نهايتها - فالصيغة تتغير قليلاً. تصبح: P = (PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]) × (1 + r). نفس السيناريو ولكن المعاش مستحق؟ أنت تنظر إلى 91,185.87 دولار. الفرق مهم.

لكن بصراحة، معظم الناس لم يعودوا يقومون بهذه الحسابات يدويًا بعد الآن. هناك حاسبات على الإنترنت في كل مكان، والجداول الحسابية يمكنها التعامل معها، وحتى جداول المعاشات لا تزال موجودة إذا كنت من الطراز القديم. القيمة الحقيقية هي فهم ما تعنيه هذه الأرقام، وليس بالضرورة حسابها يدويًا.

ثم هناك جانب القيمة المستقبلية. هنا تسأل: استنادًا إلى مساهماتي المنتظمة ومعدل النمو، ما قيمة هذا الاستثمار في نقطة ما في المستقبل؟ ربما بعد 10 سنوات، أو 30 سنة. الحساب هنا يختلف عن القيمة الحالية.

مع القيمة المستقبلية، العلاقة تنقلب. معدلات الفائدة الأعلى تعني قيمة مستقبلية أعلى. منطقي - المزيد من النمو يعني رقمًا أكبر لاحقًا. لكن هنا أيضًا، قيمة الوقت للمال تؤثر عليك مرة أخرى. المال الذي ستملكه بعد 10 سنوات؟ لن يشتري نفس القدر من المال اليوم بسبب التضخم. لذلك، على الرغم من أن الرقم يبدو أكبر، فإن القوة الشرائية الفعلية قد لا تكون كذلك.

عند حساب المعاشات للقيمة المستقبلية، تحتاج إلى نفس المعلومات الأساسية: مبالغ المدفوعات، معدل الفائدة، عدد الفترات، ونوع المعاش. الصيغة لمعاش عادي هي: FV = PMT × [((1 + r)^n – 1) / r]. وللمعاش المستحق، فهي: FV = PMT × [((1 + r)^n – 1) × (1 + r) / r].

افترض أنك تتلقى 500 دولار ربع سنويًا لمدة 30 ربعًا بمعدل فائدة 6% على معاش عادي. قيمة المستقبل تقدر بحوالي 39,529.09 دولار. نفس السيناريو مع المعاش المستحق؟ تصل إلى 41,900.84 دولار. مرة أخرى، توقيت المدفوعات يغير النتيجة.

فلماذا يهم كل هذا؟ لماذا يجب أن تهتم بحساب المعاشات بهذه الطريقة؟

وفقًا للمخططين الماليين، معرفة هذه الأرقام تعطيك وضوحًا فعليًا حول وضع تقاعدك. المشكلة أن معظم الناس لا يقومون بهذا العمل. يشترون معاشًا ويفترضون أنه سيكون على ما يرام. لكن بدون فهم حقيقي للقيم الحالية والمستقبلية لما تملكه، قد تتخذ قرارات سيئة حول متى تتقاعد، كم من الدخل ستملك فعليًا، أو ما هي المخاطر التي يجب أن تتخذها.

بعض الناس يدركون أنهم بحاجة إلى تأخير التقاعد. آخرون يكتشفون أنهم بحاجة إلى تعديل أهداف دخلهم إلى الأسفل. بعضهم يكتشف أنه لا يمكنهم تحمل مخاطر إضافية كما كانوا يعتقدون. هذه قرارات حياة كبيرة، وكلها تعتمد على حساب المعاشات بشكل صحيح وفهم قيمة أموالك - الآن وفي المستقبل.

الفجوة بين النظرية والتطبيق هنا هائلة. من الناحية النظرية، حساب المعاشات بسيط. من الناحية العملية، يتخطى معظم المستثمرين هذه الخطوة تمامًا ويأملون أن تسير الأمور على ما يرام. وهكذا ينتهي بهم الأمر غير مستعدين.

إذا كنت جادًا بشأن تخطيط التقاعد، فكر جيدًا في هذه الأرقام. سواء استخدمت حاسبة، جدول بيانات، أو فقط فهمت المفاهيم، فإن الوضوح حول قيم المعاشات يغير طريقة تعاملك مع الأمر كله. إنه الفرق بين الانجراف نحو التقاعد والتخطيط له فعليًا.