كنت أتابع دورة الضجيج حول الذكاء الاصطناعي عن كثب خلال العام الماضي، وهناك شيء يستحق الانتباه إليه. في الربع الرابع من عام 2024، حصلنا على بعض الإشارات المثيرة من الأشخاص الذين يعرفون فعلاً كيف يكتشفون الاتجاهات مبكرًا. بيتر ثيل، الرجل الذي دعم باي بال وبنى بالانتير ليصبح ما هو عليه اليوم، قام بخطوة جريئة أغفلها معظم الناس.

كان ثيل يجمع بصمت مراكز في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا طوال عام 2024 - نفيديا، أمازون، مايكروسوفت، المشتبه بهم المعتادين الذين كان الجميع يلاحقهم. لكن ثم حدث شيء ما. أظهر تقرير 13F الأخير له أنه قام بتصفية جميع مراكزه في ثيل مكروا. نحن نتحدث عن مبيعات بقيمة 74 مليون دولار. انتهى الأمر. تسلا، مايكروسوفت، أبل - كل ذلك.

الأرقام واضحة جدًا: 65,000 سهم من تسلا، 49,000 سهم من مايكروسوفت، 79,181 سهم من أبل. تم بيعها جميعًا في ذلك الربع الأخير. عندما يبدأ شخص مثل بيتر ثيل، الذي حدد فعليًا بعض أكبر مواضيع الاستثمار في عصرنا، في تقليل مراكزه، فهذا عادةً شيء مهم.

وبصراحة، السوق كان يعكس نفس التردد. مؤشر S&P 500 كان ثابتًا هذا العام على الرغم من أرباح قوية من قطاع الذكاء الاصطناعي. هناك توتر خفي - يتساءل الناس إذا كانت إنفاقات الذكاء الاصطناعي تبرر التقييمات الحالية، إذا كانت شركات البرمجيات على وشك التعرض للاضطراب، ماذا يحدث عندما تتغير توقعات أسعار الفائدة. إنها النمط الكلاسيكي: يتلاشى النشوة، وتبدأ الحقيقة في الظهور، ويبدأ المال الذكي في إعادة التموضع.

الآن، إليك الأمر - فقط لأن بيتر ثيل قام بحركة معينة لا يعني أنه يجب علينا جميعًا أن نتبعها بشكل أعمى. جدول زمني وتحمل المخاطر لديه مختلف عن ours. قد يعاود التدوير مرة أخرى في الربع القادم، أو قد يبقى على الحياد لفترة أطول. لن نعرف إلا بعد حدوث ذلك. لكن من الجدير بالذكر أنه عندما يصبح السوق غير متأكد بهذا الشكل، تميل التقييمات إلى الانضغاط، مما يمكن أن يخلق فرصًا إذا كنت صبورًا.

القصة طويلة الأمد للشركات ذات الجودة في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا ربما لم تتغير كثيرًا. لكن حركة ثيل تذكير مفيد بأن حتى أفضل المستثمرين يصبحون حذرين أحيانًا، وليس هذا بالضرورة إشارة سيئة للاستماع إليها.