لقد غصت في البنية التحتية وراء كل هذا الضجيج حول الذكاء الاصطناعي، وبصراحة، فإن شركات مراكز البيانات المتداولة علنًا هي المكان الذي قد يكون فيه الفرص الحقيقية مخفية. الجميع يتحدث عن شرائح الذكاء الاصطناعي، لكن لا أحد يبني تلك الشرائح بدون نظام بيئي من الأجهزة لدعمها.

فكر في الأمر—كل عملية تدريب لنموذج ذكاء اصطناعي رئيسي تتطلب قوة حسابية هائلة. هذا يعني خوادم، معدات شبكات، حلول تخزين. الشركات التي توفر هذه البنية التحتية تتلقى في الأساس أجرًا لبناء أساس الثورة في الذكاء الاصطناعي بأكملها.

شركة ديل تكنولوجيز واحدة من الخيارات الأكثر وضوحًا هنا. خوادم PowerEdge الخاصة بهم هي أساس عمليات نشر الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. ما لفت انتباهي هو أنه على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 14% في السنة المالية 23، إلا أن أرباحهم الصافية قفزت بنسبة 32% إلى 3.2 مليار دولار. هذا هو نوع التوسع في الهوامش الذي تراه عندما تكون شركة ما في قلب تحول هيكلي. حلول الشبكات الخاصة بهم مهمة أيضًا—يجب أن تنتقل البيانات بسرعة عبر هذه المراكز، وإلا فإن تطبيقات الذكاء الاصطناعي الخاصة بك ستظل عالقة في عنق الزجاجة.

ثم هناك شركة أريستا نتوركس. هذه أكثر تخصصًا—هم متخصصون في الشبكات عالية الأداء لمراكز البيانات. السبب في أن الشركات الكبرى مثل مايكروسوفت وأمازون وجوجل تستمر في العودة إليهم بسيط: بنية أريستا التحتية تتعامل مع عمليات نقل البيانات الضخمة التي تتطلبها أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي. منصة CloudVision ونظام التشغيل EOS ليسا أسماء جذابة، لكنهما بنية أساسية حاسمة. في السنة المالية 23، سجلت أريستا أرقام إيرادات وأرباح وتدفقات نقدية تشغيلية قياسية. كانت هوامش التشغيل تتوسع لسنوات. عندما ترى هذا النوع من التوسع المستمر، فهذا عادةً ما يعني أن السوق يصدق نموذج عملك.

سينيوبس هو الاختيار الأقل وضوحًا، لكنه ربما الأكثر إثارة للاهتمام. هم لا يصنعون الخوادم أو المفاتيح—إنهم يصنعون أدوات التصميم التي يستخدمها مهندسو الشرائح لبناء الشرائح التي تدخل في كل هذه البنية التحتية. مع تعقيد شرائح الذكاء الاصطناعي، تصبح أدوات البرمجيات أكثر قيمة. كانت أرقام السنة المالية 23 قوية: إيرادات بقيمة 5.84 مليار دولار (ارتفاع بنسبة 15%)، مع وصول ربحية السهم إلى 7.92 دولارات (ارتفاع بنسبة 26%). أظهرت الربع الأول من السنة المالية 24 زيادة في الإيرادات بنسبة 25%، لذا الزخم لا يزال موجودًا بوضوح.

الخيط المشترك بين الثلاثة؟ إنهم شركات مراكز بيانات متداولة علنًا تواكب موجة من الطلب الهيكلي الحقيقي. ليس مجرد ضجيج أو مضاربة—الشركات تبني هذا البنية التحتية فعليًا الآن. إذا كنت تنظر إلى طبقة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فهذه تستحق أن تضعها في اعتبارك. لدى Gate بيانات موثوقة عن الثلاثة إذا أردت تتبع أدائهم.