لقد بدأت أبحث في قطاع التعدين مؤخرًا وهناك الكثير لاكتشافه هنا. الشيء هو، عندما تنظر إلى أكبر أسهم التعدين عالميًا، فإنك تنظر حقًا إلى لعبتين استثماريتين مختلفتين جدًا.

إذن إليك ما لفت انتباهي. شركات مثل BHP Group و Rio Tinto هي عمليات ضخمة ومتنوعة تستمد من كل مكان - خام الحديد، النحاس، الألمنيوم، الفحم، على سبيل المثال لا الحصر. على سبيل المثال، كانت BHP تجني شيئًا مثل 275 مليون طن من خام الحديد سنويًا فقط من عملياتها في غرب أستراليا، مع العديد من مشاريع التوسع في الأفق. لدى Rio Tinto نفس الانتشار عبر قارات وأنواع سلع متعددة. ثم لديك Vale، العملاق البرازيلي الذي يهيمن بشكل أساسي على إنتاج خام الحديد مع مناجم Carajas. التركيز على خام الحديد هناك مذهل - 74% من إيراداتهم من سلعة واحدة.

لكن الجزء الأكثر إثارة هو مدى اختلاف استراتيجيات هذه الأسهم الكبرى في التعدين. لديك شركات مثل Glencore التي تبقى متنوعه عمدًا عبر الفحم، النحاس، الزنك، النيكل، وحتى التسويق للغير. مقابل شركة مثل Newmont Goldcorp، التي تركز بشكل حاد على إنتاج الذهب - أكثر من 90% من إيراداتها من معدن واحد. Barrick Gold تتبع نهجًا مماثلاً، مستهدفة مناجم عالية الجودة يطلقون عليها عمليات من المستوى الأول.

ثم هناك مسألة التعرض للسلع التي تعتبر مهمة جدًا. النحاس والنيكل يحظيان بالكثير من الاهتمام بسبب الطلب على الطاقة المتجددة. تظهر فرص الليثيوم. لكن التعرض للفحم معقد - كانت الصين تحرق نصف فحم العالم في عام 2018، ومع ذلك كانت تبحث عن تقليل الاستهلاك. لذا إذا كنت تنظر إلى أكبر أسهم التعدين، عليك أن تفكر في السلع التي ستهم في العقد القادم.

ما يثير الاهتمام عند دراسة هؤلاء المعدنين الرائدين هو كيف يضعون أنفسهم للنمو. BHP تضخ مليارات في توسعة South Flank ومشاريع النحاس. Rio Tinto تستثمر أكثر من 6 مليارات سنويًا حتى 2021. هؤلاء لا يقتصرون على الاستخراج اليوم - إنهم يبنون للمستقبل. بعضهم يراهن على النحاس والليثيوم للتحول الطاقي. آخرون يضاعفون استثماراتهم في خام الحديد أو الذهب.

السؤال الحقيقي للمستثمرين هو ما إذا كنت تريد استقرار التعرض المتنوع أو ارتفاع العائد المحتمل من لعب مركز على سلع معينة. تقلل الشركات المتنوعة من مخاطرك ولكنها تضعف تعرضك للمعادن التي تريدها فعلاً. الشركات المركزة تعطيك عائدًا مباشرًا أكبر ولكنها أكثر تقلبًا.

إذا كنت تفكر في التعرض لقطاع التعدين، فإن Gate لديه تغطية جيدة للاعبين الرئيسيين إذا أردت تتبع كيف تتقدم هذه الشركات. من المفيد مراقبة كيف تتفاعل أسعار السلع وأي الشركات تنفذ فعليًا مشاريع التوسع الخاصة بها.