لذا أستمر في رؤية الناس يتحمسون بشأن صناديق التداول المعززة معتقدين أنهم وجدوا رمز الغش للاستثمار. كأنه، إذا كان متوسط ​​مؤشر S&P 500 هو 10% سنويًا، فلماذا لا تأخذ نسخة معززة ثلاثية الرفع وتحقق 30% سنويًا، أليس كذلك؟ نعم، هذا ليس كيف يعمل الأمر على الإطلاق.

إليك الشيء الذي لا يدركه معظم الناس: هذه الأدوات مصممة حرفيًا للتداول ليوم واحد فقط. عندما تشتري شيئًا مثل صندوق مؤشرات معزز بمضاعف 2 أو صندوق أسهم صاعدة بمضاعف 3، أنت لا تشتري الأسهم فعليًا. أنت تشتري عقود مشتقة، مقايضات، عقود مستقبلية بشكل أساسي. الهيكل كله يعيد التعيين يوميًا. هذا هو. هذا هو التصميم.

سأكون صادقًا، كنت أعتقد أن الأمر خاطئ أيضًا. الجاذبية واضحة - تريد الرافعة لتضخيم أرباحك في صفقة معينة. ربما أنت واثق جدًا من أن شركة Nvidia ستتجاوز الأرباح غدًا وتعتقد أن السهم سيرتفع. يمكن أن يضاعف اللعب المعزز بمضاعف 2 أرباحك اليومية إذا أصبت الهدف. لكن هنا حيث يتعرض معظم الناس للدمار: يحتفظون بهذه الأدوات لأسابيع أو شهور معتقدين أن الرافعة تتراكم لصالحهم. الأمر لا يعمل بهذه الطريقة.

دعني أشرح لك لماذا التقلبات تقضي تمامًا على هذه المنتجات مع مرور الوقت. لنفترض أن المؤشر الأساسي يتأرجح بشكل عنيف على مدى خمسة أيام - ارتفاع 2%، انخفاض 5%، ارتفاع 4%، انخفاض 7%، ثم ارتفاع 9%. إذا كنت تملك الأسهم العادية، فستحقق مكسبًا معتدلًا بنسبة 2.2%. لكن نسخة معززة بمضاعف 3؟ تعود فقط بنسبة 1.2% على الرغم من أنها كانت تعرضك لثلاثة أضعاف التعرض اليومي. النسخة المعاكسة بمضاعف 3 خسرت 16%. هذا هو تآكل التقلبات في العمل. كلما ارتد السوق أكثر، زاد سوء الأمر.

ثم لديك الرسوم التي تلتهم أرباحك. هذه الصناديق تتقاضى 1% أو أكثر سنويًا فقط في نسب المصاريف، بالإضافة إلى تكاليف إعادة التعيين اليومية. هذا السحب يتراكم كلما طالت مدة احتفاظك. الحسابات ببساطة لا تعمل للاستثمار طويل الأمد.

انظر، صناديق التداول المعززة لها مكانها. إذا كنت متداولًا تراهن بثقة عالية على حدث واحد - الأرباح، إعلان البنك الفيدرالي، أي شيء - وتفهم ملف المخاطر، بالتأكيد، يمكن أن يكون مركز معزز بمضاعف 2 ليوم واحد مفيدًا. لكن إذا كنت تظن أن هذا هو طريقك لبناء الثروة على المدى الطويل، فأنت تضع نفسك في وضع يضر بمحفظتك حقًا. معظم الناس يجب أن يظلوا مع الأسهم العادية، السندات، والصناديق المتداولة القياسية. النهج الممل هو في الواقع الذي ينجح.