لقد بدأت أتعامل مع مفهوم العودة إلى المتوسط مؤخرًا وبصراحة، فهو أحد الاستراتيجيات التي تبدو منطقية جدًا بمجرد فهم الفكرة الأساسية. بشكل أساسي، العودة إلى المتوسط هي مفهوم أن أسعار الأصول تميل إلى العودة تدريجيًا إلى متوسطاتها التاريخية مع مرور الوقت. يبدو الأمر بسيطًا، لكنه في الواقع قوي جدًا إذا عرفت متى وكيف تطبقه.

الشيء كله مبني على هذا الافتراض: عندما تتغير الأسعار بشكل كبير بعيدًا عن المكان الذي كانت تتداول فيه تاريخيًا، فمن المحتمل أن تعود بسرعة. ليس لأن الأساسيات تغيرت - غالبًا ما يكون مجرد ضوضاء قصيرة الأمد، تقلبات في المزاج، أو حدث إخباري يدفع الأمور خارج نطاقها مؤقتًا. هذا هو ما يجعل العودة إلى المتوسط جذابة. أنت لا تراهن على الاتجاه؛ أنت تراهن على عودة الطبيعي.

أعتقد أن ما يجعل هذا النهج مثيرًا للاهتمام هو أنه فعلاً محايد للسوق. أنت لا تقول "هذا سيرتفع" أو "هذا سينخفض" - أنت تقول "هذا بعيد جدًا عن الطبيعي، لذا سيعود". لهذا السبب يعمل تداول الأزواج بشكل جيد جدًا مع هذا الإطار. ابحث عن أصلين عادةً يتحركان معًا، وراقب عندما ي diverge كثيرًا، وتداول على التقارب. إنه أنيق، حقًا.

بالطبع، هو ليس خاليًا من العيوب. الاستراتيجية تتفوق بالتأكيد في الأسواق الجانبية أو الصاعدة حيث تظل العلاقات الأساسية بين الأصول مستقرة. لكن إذا أتيت بسوق هابطة؟ هنا تصبح الأمور معقدة. عندما تنهار كل شيء، يمكن أن تختفي تلك العلاقات التاريخية التي اعتمدت عليها بسرعة. يتغير الهيكل، وفجأة تصبح العودة إلى المتوسط أصعب بكثير في التنفيذ.

هناك أيضًا مشكلة التوقيت. حتى لو أصبت في التوقع، يمكن أن يحدث التصحيح بسرعة كبيرة بحيث تفوته، أو يمكن أن يعكس بسرعة أكبر مما تصحح. هذه هي الجزء الصعب الذي لا يتحدث عنه الكثيرون بما فيه الكفاية.

من الناحية التقنية، يستخدم معظم المتداولين أدوات مثل RSI، و Bollinger Bands، والانحراف المعياري - أدوات تساعدك على اكتشاف متى يكون شيء ما مفرط البيع أو الشراء بشكل حقيقي مقابل مجرد تقلبات طبيعية. كما تريد مراقبة الأساسيات. إذا أعلنت شركة عن أرباح مذهلة، نعم، قد يتجاوز السهم نطاقه التاريخي، لكن هذا يختلف عن حركة عشوائية بنسبة 10%. لا تزال فرضية العودة إلى المتوسط صالحة، لكن المتوسط الجديد قد يتحول.

المفتاح هو أن تكون منهجيًا في ذلك. حدد الأدوات التي تظهر سلوك العودة إلى المتوسط، واحسب خطوط الأساس التاريخية، وراقب الانحرافات المهمة، وعندما تحدث، نفذ مع إدارة مخاطر مناسبة. وقف الخسائر غير قابل للتفاوض لأن العودة إلى المتوسط ليست ضمانًا - إنها احتمال.

مستحق الاستكشاف إذا كنت تبحث عن استراتيجية لا تتطلب منك التنبؤ باتجاه السوق. فقط لا تتوقع أن تعمل بنفس الكفاءة في جميع الظروف.