كنت أتابع قوة الدولار وكيف تتطور، وهي تخلق بعض الفرص المثيرة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة. تقرير الوظائف غير الزراعية غير الأمور - عندما حصلنا على رقم 272 ألف وظيفة في مايو مع ارتفاع الأجور أخيرًا، قضى ذلك على سيناريو خفض الفائدة. الآن الدولار في أطول سلسلة انتصارات منذ فبراير، والمتداولون استبعدوا تمامًا أي تخفيضات قبل ديسمبر.

لذا إليّ ما أفكر فيه - عندما يصبح الدولار قويًا كهذا، تبدأ بعض صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالدولار الأمريكي في الظهور بمظهر جذاب جدًا. السبب بسيط: المستثمرون الأجانب يبحثون عن عوائد مقومة بالدولار، والشركات المحلية تحصل على ميزة طبيعية لأنها لا تواجه ضغوط العملة. بالإضافة إلى ذلك، انخفاض تكاليف الطاقة يعني هوامش ربح أفضل.

إذا كنت تريد تعرضًا مباشرًا لقوة الدولار، فإن UUP و USDU هما الخياران الواضحان. يتابع UUP ست عملات رئيسية ويملك أصولًا بقيمة حوالي 438 مليون، بينما يوفر USDU تعرضًا مماثلًا من خلال مؤشر الدولار Bloomberg مع أصول إدارة بقيمة 280 مليون. كلاهما سائل جدًا إذا رغبت في الدخول والخروج بسرعة.

لكن الزاوية المثيرة للاهتمام هي النظر إلى الأسهم الصغيرة مثل IWM - شركات Russell 2000 لا تمتلك الكثير من التعرض الدولي، لذا فهي تستفيد مباشرة من قوة الدولار. هذا الصندوق ضخم جدًا ويملك أصولًا بقيمة 60 مليار. ثم هناك زاوية الدفاع مع ITA - شركات الطيران والدفاع تقوم بأعمال كثيرة في الخارج، لذا عندما يقوى الدولار ويُدفع العملاء الأجانب بالدولار، تظهر إيراداتها بشكل أفضل عند تحويلها مرة أخرى.

شيء آخر كنت أفكر فيه هو استراتيجية التحوط من العملة. HEFA هو صندوق للأسواق المتقدمة لكنه يتحوط من مخاطر العملة، وهو أمر مهم عندما يكون الدولار في ذروته. وإلا ستواجه مقاومة من عوائق الفوركس حتى لو كانت أسهمك الدولية تؤدي بشكل جيد.

مشهد صناديق الاستثمار المتداولة للدولار الأمريكي يتقسم أساسًا إلى عروض مباشرة للدولار، ومؤسسات محلية تستفيد، واستثمارات دولية محوّاة من مخاطر العملة. يعتمد ذلك على فرضيتك حول اتجاه قوة الدولار من هنا. معدل البطالة ارتفع إلى 4% أيضًا، لذا ليست الأمور وردية تمامًا - من الجدير مراقبتها.